①新型电力系统建设！需显著提升超高压和特高压输电能力，叠加技术标准调整和以旧换新需求，这类特高压设备厂商有望大幅受益；②未来配网改造将大幅提升，”透明化率“提升十余倍，需要大量物联网传感器、智能感知终端和通信模块等，这两家企业为国网相关重要供应商；③除固态变压器（SST）外，智能电表产品迭代需求尤为突出，这家企业为国内智能电表主导企业之一。

①六氟磷酸锂“牵头”锂电材料涨价新周期，当前动力/储能电池需求旺盛，头部锂电厂2026年预示订单乐观，主流环节供给紧平衡价格拐点将至；②储能大电芯几乎100%采用磷酸铁锂化学体系，这个细分品种在LFP生产中添加比例相对较高，下游客户甚至需要“驻场要货”；③2026年有效产能增速预计仅10%、远低于需求的23%增速，这个环节面临中长期的供给刚性，目前相关厂商扩产意愿低迷。

①或冲击900元/吨关口！受极端天气影响，动力煤价格有望延续深V反转趋势，这家陕矿产能高占比企业或成最大赢家；②今年焦煤价格呈阶梯式攀升态势，但业内企业业绩弹性取决于冶炼精煤洗出率和资源禀赋，这家企业精煤洗出率显著高于行业平均值；③煤炭行业通过政策引导供给端改革实现反内卷，行业利润分配明显优化，这家龙头企业单吨煤净利同比提升近20%。

①域控制器性能差异直接决定人形机器人“智慧”水平高低，算力为其核心衡量标准之一，这家企业基于英伟达的Jetson平台开发域控，具备高处理效率；②随着人形机器人逐步迈向量产阶段，代工体系的建立将成为产业链闭环的关键，这家企业已与智元、优必选等展开联合开发，共同推进量产验证；③机器人与外界交互成效除了摄像头和域控制器影响外，触觉与力觉传感器也起到关键作用，这家国内企业已具备相对成熟触觉传感器技术。

①锂电、储能高景气催化“左磷右锂”行情再度上演，五硫化二磷有望成为硫化物固态电池的“战略性稀缺资源”，这两家公司已掌握高端制备技术；②磷酸铁锂、六氟磷酸锂需消耗高品位磷矿石，系统性地抬高了磷矿价格底线，这些公司掌握国内稀缺磷矿石资源；③新增供给和开采总量受限，磷化工行业进入门槛不断升高，这些公司已提前做好远期规划。