本周市场整体呈现 “先抑后扬” 的格局。沪指在周初开始调整，一度跌破关键整数关口，于周四收盘前V形反弹，周五迎来普涨反弹。

盘面上，前期火爆的液冷服务器、PCB、算力租赁等细分成为杀跌重灾区，沪电股份、东山精密等多股在周四悉数遭遇跌停。在多项高景气数据佐证下，储能产业链热度居高不下，逆变器龙头阳光电源一举创出历史新高，总市值突破2800亿。此外，固态电池生产设备企业订单激增引发资本市场广泛关注，固态电池概念股周五集体爆发，先导智能等近30股涨停，其中先导智能近6个交易日大涨超80%。

值得一提的是，栏目近期敏锐察觉到盘面资金流向变化，持续追踪固态电池、储能等资金“新宠”。下面我们结合近期优质案例回顾，如何借助专业信息前瞻市场轮动节奏：

【一】有望接棒科技主线？固态电池板块持续爆发，栏目多次跟踪梳理行业动态，已有公司涨超38%

近期固态电池为代表的新能源方向走出了一定的延续性。

消息面上，近期，固态电池领域技术突破频现。亿纬锂能9月3日宣布，其全固态电池量产基地在成都正式揭牌，"龙泉二号"全固态电池成功下线。宁德时代同样披露，固态电池行业科学问题已基本解决，预计2027年实现小批量生产。此外先导智能昨日在投资者问答上表示，公司已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，订单有望持续放量。

受相关进展及市场情绪推动，亿纬锂能公司股价近一个月来持续走高，区间最高涨幅已超38%。9月以来，栏目敏锐察觉到市场热点切换，多次梳理固态电池产业链的投研逻辑并提及业内公司，亿纬锂能、湖南裕能均有较好的走势。

附上栏目近期梳理详情：

①机构称该行业正迎来产业化关键期，栏目周二详细解读固态电池方向

栏目在9月2日 14:49发布文章《机构称该行业正迎来产业化关键期》，文中引用头部券商的研报解读固态电池产业链，并附以点评：

固态电池行业市场空间巨大，正迎来产业化关键期。随着政策红利释放、市场需求升级和技术持续迭代，固态电池行业产业化节奏逐渐清晰、市场规模迅速增长、技术路线逐步聚焦和应用场景逐渐扩展。

产业化层面，2025-2026年国内中试线密集落地，启动全固态装车验证，2027年全固态电池将实现小批量装车，2028-2029年有望先在低空经济、机器人等高价值量领域率先放量，2030年进入中高端动力领域规模化应用阶段。

市场规模层面，随着2027年工信部固态电池项目结题，国内固态电池出货量将进入快速放量阶段，从2024年固态和半固态约7GWh到2030年有望超过65GWh。

技术路线层面，氧化物路线在半固态阶段占优，硫化物路线在全固态阶段被更多厂商选择，聚合物、卤化物路线作为有效补充。

应用场景方面，固态电池正从"车用为主"到"全场景渗透"，除新能源汽车、储能外，低空经济、机器人等新兴领域对于固态电池发展初期较高的价格接受度高，有望在该类场景率先落地应用。

上市公司中，利元亨已实现固态电池量产工艺全线覆盖，并攻克了高压致密化工艺、电解质和极片复合工艺、封装工艺和高压化成等关键技术和工艺。截至9月5日收盘，利元亨区间最高涨幅达11.25%。

此外，亿纬锂能在固态电池领域进行技术布局，并做了相关产业规划，公司持续拉升，截至9月5日收盘，区间最高涨幅达38.6%。

②周一前瞻解读固态电池方向投研逻辑，Ta们周五迎来大涨

此前，栏目曾在在9月1日14:42前瞻解读过固态电池方向的重要性，引用分析师观点并指出：固态电池凭借高能量密度以及高安全性等优势，成为确定性的下一代电池技术方向。

文中提到了天奈科技、湖南裕能、光华科技在内的固态电池产业链公司，均在9月5日异动拉升，其中光华科技在9月5日涨停，湖南裕能涨超8%，天奈科技涨超12%。

【二】机构指出海外储能市场投资价值凸现！栏目前瞻梳理储能行业投研逻辑，多家公司周五迎来大涨

数据显示，截至2024 年底，全国已建成投运新型储能7376 万千瓦/1.68 亿千瓦时，装机规模占全球总装机比例超过40%，中国储能规模已跃居世界第一。2025 年上半年，全国新型储能装机规模达到9491 万千瓦/2.22 亿千瓦时，较2024 年底增长约29%。

方正证券表示，随着国内电力现货市场的不断完善，储能行业有望加速发展，持续提升电网调峰能力，储能目前头部厂商排产较满，有望迎来量利双升。

并且有媒体日前报道，今年以来，海外储能需求爆发式增长，令国内储能电芯企业订单激增，工厂开足马力进入满产状态，叠加新能源上网电价市场化改革落地，有储能企业甚至表示“加价也排不了单”，出现“一芯难求”的局面。

中信证券最新研报印证此报道，该机构称，从各家电池厂25H1业绩会交流看，今年以来头部电池厂订单饱满、产能紧缺，部分头部厂家2026年储能电池订单已接近排满。根据SMM储能微信公众号消息，25Q2澳洲、东欧等地户储起量率先推动50/100Ah小电芯涨价3-5分/Wh，后进入25Q3后280/314Ah电芯陆续涨价1-2分/Wh，且头部厂家国内储能系统价格近期开始见底回升，长期通缩的国内储能市场当前进入价格拐点。从产业价值分配来看，该机构预计电池厂及头部集成商将率先获得增量收益，2025年国内储能业务有望摆脱过去“不赚钱”的局面，盈利进入修复通道。

该机构进一步表示，欧美需求高景气与产业供给优化、价格回升共振，储能行业迎来基本面拐点，逐渐走出长期通缩局面，前期低迷的储能板块受益流动性轮动修复。当前储能行业2026年PE集中在15-20倍区间，安全边际较高。

在跟踪到海外储能需求爆发式增长这一动态后，栏目在9月3日 13:45发文《国内这类企业订单激增，工厂开足马力进入满产状态》点评储能行业的投研逻辑，提及南都电源、锦浪科技在内的多家上市公司：

南都电源从2008年开始销售储能产品，2010年批量上市，2014年开始面向海外市场销售，参与大小储能电站建设近500个，行业经验丰富，是全球行业标准起草参与者，行业地位明显。公司在9月5日异动，大涨10.05%。

锦浪科技是最早进入海外成熟逆变器市场的企业之一，拥有多年的市场及品牌推广经验和众多典型案例。公司在9月5日异动并收获涨停。

【三】中国电力设备出口企业迎来黄金窗口，栏目火速解读细分受益方向，Ta大涨11%

消息面上，美国能源信息署的数据显示，在2020年之前，美国电力需求曾停滞了二十年，但如今全美范围内正以约每年2%的速度增长。人工智能热潮是主要推手：在ChatGPT等生成式AI平台上的单次搜索耗能至少是谷歌搜索的十倍。

中信建投证券指出，中国电力设备出口企业迎来黄金窗口。需求快速增长，而输配电设备供应总体紧张，2022年以来，中国一次设备出口持续高景气。2025年1-6月电力变压器出口同比增速约40%以上，延续高增趋势。数据中心大规模建设已成为全球趋势。预计海外大厂AIDC相关资本开支持续高投入，国内头部配套电气设备制造商将于2025-2026年看到相关订单的持续落地，海外高附加值产品将起量增利；后续增量弹性将持续释放。

栏目在9月4日10:59发布文章《机构指出这类设备出口企业迎来黄金窗口》，点评变压器相关方向并提及固德威：

固德威公司作为国内最早进入国际市场的逆变器企业之一，已经在德国、意大利、澳大利亚、荷兰、比利时、土耳其、墨西哥、巴西、波兰、南非、巴基斯坦、美国等全球多个国家和地区积累了众多优质客户，形成了稳定的合作关系。

固德威在9月5日异动，大涨11.75%。

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