①津巴布韦锂矿出口政策全面收紧，碳酸锂期货价格有望上行至18-20万元/吨，这家企业2026年碳酸锂产量平滑上升，其业绩有望更加受益碳酸锂涨价；②每1GW储能实现装机，大约消耗600-800吨铜，储能需求大幅提升有望带动这些铜箔企业业绩提升；③第五代高压实磷酸铁锂实现量产，主要用到磷酸二氢锂和碳酸锂，这两家企业的磷酸二氢锂产能均已投产。

①海峡阻断+运力出清，油运行业有望在“复航”之后迎来卖家出货与买家补库双重需求爆发，推动行业进入价高量升阶段；②2026至2027年全球合规VLCC供给增速仅为1.4%至4.4%，产能瓶颈与现有船队的老龄化危机，为本轮周期提供坚实底层支撑；③行业龙头掌握了全球合规VLCC现货市场约7%-10%的运力份额，具备极高的经营杠杆效应，高运价预期下年化利润有望突破100亿元

①中国新能源车凭借极致的“油电价差”冲向国际，除美国区域的海外市占率有望翻倍至25%，这家企业是国内新能源车企中全球化的领跑者；②海外重卡市场进入“能源套利”暴力期，一辆燃气重卡相比传统油车在海外每年能节省24万元的能耗成本，这家国内企业是全球燃气发动机的绝对主力厂商；③东南亚、南非等地数以千万计的燃油摩托车用户加速转向电摩，部分门店日销量增长五倍，这家国内企业有望实现出口的翻倍式增长。

①津巴布韦锂矿禁令升级风波发酵，“本地化加工”要求将抬升全行业的边际成本曲线，锂价中枢有望在未来波动中拥有更高的底部支撑；②国内锂资源的开发正呈现出盐湖提锂提速、锂辉石矿增储、锂云母规模化三大特征，这些公司具备国内优质资源且利润弹性较大；③2026年锂矿处于“阶段性短缺”或“紧平衡”状态，且总库存处于历史偏低水平，供应端或需求端扰动可能将供需缺口拉大。

①天然气价格上涨或使欧洲电价维持高位，抬升了家用储能安装的经济性，这两家国内企业为其中最直接受益者；②亚非拉市场是2026年储能的“增速冠军”，当地高昂的居民电价使得光储回本周期压缩至4年以内，这两家企业深度受益亚非拉新兴市场的储能爆发红利；③国内储能市场也在从“强制配储”向“商业盈利”形成放量质变，这家企业是国内大储系统基础领域的领军者，其国内一季度中标居于前列。