导读：①前期领涨的算力硬件方向成昨日杀跌主力，获利盘集中兑现，后续或有反复，需看资金回流强度；②农业银行涨超 5%，总市值首超工商银行成 A 股 “总市值冠军”，市场风格或切换，红利方向或迎资金回流；③固态电池为代表的新能源方向有延续性，技术、政策利好支撑，其能否接棒科技领涨值得关注。

9月5日 17:00

午后市场进一步加强，固态电池概念股中近30股涨停，其中核心标的先导智能涨停的同时成交额超160亿，并延伸至整个锂电产业链。随着今日再度与市场反弹形成共振，在资金的加速流入下，有望成为后市领涨核心之一，仍可关布局的电池、材料、设备厂商寻找补涨机会。

算力方向午后延续反弹，宏科技20CM涨停再度刷新历史新高，新易盛、中际旭创、生益电子等涨超10%。正如上文所言，作为资金深度介入的方向，在资金集中兑现后出现回流修复本就在预期之中。但需注意的是，短线的大涨大跌某种程度意味着筹码不再稳固，通常而言是不利趋势抱团行情的延续。所以对于算力硬件方向而言，后续可能还是会通过震荡整固的形式进行筹码沉淀。

9月5日 12:00

今日早盘市场震荡反弹，创业板偏强涨超3%，其中新能源方向全线爆发， 固态电池板块中10余股涨停，储能、风电等板块同样涨幅居前。另一方面，科技股方向也迎来资金回流，CPO、PCB等核心标的同样大幅反弹。整体而言，在经历了昨日指数大跌后，今日市场迎来及时修复，短线情绪显著回暖，美中不足的是量能较之昨日同期再度萎缩。后续芯片、算力方向反弹的延续性或较大程度决定市场的强弱。

9月5日 10:45

今日市场迎来集体反弹，固态电池概念股率先走强，核心标的先导智能涨超10%（一度触及涨停），杭可科技、道氏技术等涨幅居前。此外光伏与风电设备板块同样涨幅居前。另一方面，算力硬件股迎来集体回流修复，胜宏科技涨超10%，中际旭创、新易盛、沪电股份等均涨超5%。

9月5日 9:15

昨日市场放量下跌，沪指3连阴小幅跌破20日线，创业板指与科创50指数的跌幅达4%与6%。在连续三日的调整后，短线风险得到了一次集中释放，后续可能存在一定短线修复预期。只不过需要注意的是，近期的下跌对于市场的做多信心受到影响，预计修复会稍微漫长，短期迅速V回去的概率较小，重点留意热点轮动中的结构性机会。

从盘面来看，作为前期领涨主线的算力硬件方向成为昨日杀跌主力。核心标的新易盛、际旭创、新易盛、天孚通信均跌超10%，东山精密、沪电股份等个股跌停。上述方向此前均累积了较大的获利盘，当资金抱团出现松动时，在恐慌情绪的蔓延出现了集中兑现的情形。不过由于资金深度介入的关系，短线风险集中释放后，大概率后续还是存在反复活跃的可能性，届时资金回流的强度仍是后续关注的重点。

昨日市场还有一个关注的焦点，农业银行涨超5%，总市值升至2.55万亿元，首次超越工商银行（2.49万亿元），并成为A股“总市值冠军”。着或可视为市场风格的一种切换。由于此前市场风险偏好的显著提升，纯粹股息逻辑持续弱化，所以多数银行股的表现相对一般，但在昨日高位题材集体回落的背景下，银行板块的支撑维稳的作用再度体现，资金开始加速流入银行方向进行避险。故在此背景下，其余红利方向或同样存在着资金回流机会。

此外近期固态电池为代表的新能源方向同样走出了一定的延续性。从技术上看，多家企业取得关键进展，如国轩高科、先导智能等，半固态电池已量产装车，全固态电池也临近突破，产业链企业在关键材料领域的突破为产业化筑牢根基。政策层面，工信部将其纳入重点攻关项目，中国汽车工程学会推动相关团体标准进程，给予了明确支持与规范。人形机器人、低空经济等新兴领域的发展也为固态电池带来新的增长空间，因此以固态电池为点的新能源方向能否接过科技的领涨大旗同样也是后续值得关注的重点。