①算力、芯片今日爆发，VIP火线策划专题解读相关事件，提及多家公司今日大涨；
②数字货币板块再度活跃，人气公司持续涨停；
③机构认为券商板块具备一定修复空间，这家证券软件公司再度大涨，股价突破新高。
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市场热点一 算力
消息面上，据2025中国算力大会介绍，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。
《财联社早知道》：今日复盘+明日前瞻，精选更有价值的交易资讯。
8月21日21:02《财联社早知道》做出解读，指出推出更灵活的数据格式UE8M0 FP8，是Deepseek通过更进一步的工程优化，针对国产AI芯片算力不足的问题做的优化。栏目梳理到中科曙光已经完成了“芯一端-云-算”的算力全产业链布局，与参控股公司全方位覆盖了从上游芯片、服务器硬件、I/O存储、液冷数据中心产品，到中游计算机平台、大数据平台、算力服务平台，以及下游云服务提供商等产品及业务。其在8月22日、25日收获2连板。
8月21日21：59《狙击龙虎榜》在获悉事件后，追踪解读重点公司云天励飞，指出在量化训练中，FP8可以用于加速训练过程，同时减少内存占用。意味着对于精度不高的应用场景下国产芯片已经代替海外高端芯片。云天励飞作为边缘AI领军企业，积极布局边缘AI发展的技术和业务，从底层的算法、芯片到场景业务深耕边缘AI。截至8月25日收盘，其2日最高涨幅达33.68%。
8月20日17:31《风口研报》精选“国产AI交换网络”主题研报并加以梳理，引用分析师观点指出：十万卡集群成为行业发展必然趋势，从AI模型训练的角度，超节点具有训练周期更短、推理性价比更高的核心优势；国内的超节点（机柜式服务器）方案进展很快，27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%，基本同海外只相差一年；ScaleUp交换网络是超节点方案核心增量环节，国内该环节竞争格局好，超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下，相关标的业绩弹性有望超预期，本文提及盛科通信、菲菱科思，其持续拉升，3个交易日最高涨幅达26.94%、15.09%。
8月25日07:01《研选》精选算力行业研报，指出国内超节点渗透率有望加速提升，分析师看好核心受益环节包括交换芯片厂商、交换机厂商、交换机代工厂商，并提及菲菱科思，其在8月25日大涨12.84%。
8月22日13:00《风口研报》追踪到“剑桥科技于8月19日举行业绩说明会”，随即加以覆盖：公司2025年上半年投研逻辑围绕"传统业务稳健+高端产品突破+技术领先布局"展开：传统电信宽带/无线网络业务通过产品结构向Wi-Fi7/25G PON等高附加值品类升级，叠加北美小基站智能运维商用及MDU场景订单突破，实现收入增长15.48%、净利润增长51.12%的盈利提升；AI数据中心需求驱动800G光模块放量，同时1.6T光模块完成3nm DSP硅光方案（含LPO/LRO）研发并成功OFC展示，技术迭代与场景验证形成双重壁垒，巩固其在高端光模块领域的先发优势。8月25日，剑桥科技收获涨停。
8月21日19:40《风口研报》追踪到“生益电子于8月19、20日连续接待多家机构调研”，随即发文加以覆盖：公司2025半年度营收37.69亿（+91%）、净利润5.31亿（+452%），业绩高增；800G端口2025年成主力，1600G预计2026年爆发，公司深耕800G市场，推进224G研发（打样）；智能算力中心项目年产25万平米（分两期），汽车电子领域自驾域控、毫米波雷达量产；卫星通讯产品通过认证，2025年有望批量；服务器产品优化升级，开发亚马逊等客户，巩固网络通信优势。生益电子持续拉升，2日最高涨29.28%。
8月21日19:18，《电报解读》捕捉到"DeepSeek透露V3.1是针对即将发布的下一代国产芯片设计"这一核心线索后，迅速启动专题策划，围绕AI芯片领域展开深度逻辑梳理，并联合财联社星矿大数据平台共同绘制"AI芯片"产业图谱。产业链公司中，海光信息DCU系列产品以GPGPU架构为基础，是国内少有的具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力的GPGPU产品。
8月24日17:15《风口研报》精选“算力芯片”主题研报并加以梳理，引用分析师观点指出：英伟达以太网平台通过部署无损网络、RoCE、拥塞控制等技术，不断提升性能以追赶IB，或为国产AI芯片提供新的机遇；一方面，可以密切关注UALink开放生态的构建，或为国产AI芯片提供新的机遇；另一方面，若要实现完全的自主可控，可重点关注底层高速SerDesIP的本土替代进程，本文提及海光信息。
海光信息持续拉升，2日最高涨36.74%。
市场热点二 有色
消息面上，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，尽管通胀仍受关注，但就业市场风险上升可能使美联储在9月降息。
8月25日07:56《九点特供》指出美联储9月降息大门敞开，金属价格上涨有望带来权益投资机会，并提及北方铜业，其在8月25日收获涨停。
市场热点三 机器人
消息面上，英伟达机器人账号在社交平台发布预热推文，8月25日英伟达机器人“新大脑”即将揭晓。
8月25日07:56《九点特供》指出8月25日英伟达机器人“新大脑”即将揭晓，提及智微智能是机器人控制厂商，基于JetsonOrin平台推出移动类机器人、工业机械手臂和人形机器人的专用控制器产品，利用强大的算力，再搭载NVIDIAIsaac平台，全方位为客户提供高效灵活的智能机器人的控制设备解决方案。其在8月25日收获涨停。
8月22日13:29《盘中宝》发文并引用分析师观点指出：手术机器人行业潜在空间大、渗透率低，增长动力充足；技术和资金壁垒较高、商业模式出色，业内公司营收持续性和盈利能力有保障。建议优先关注治疗而非检测、患者基数大、初步具备产业化基础的细分赛道。文章提及美好医疗和厦门钨业，截至8月25日收盘，美好医疗区间最高涨幅达18.59%，厦门钨业区间最高涨幅达6.41%。
市场热点四 液冷
中金公司研报认为，AI大模型更新迭代以及应用落地驱动算力需求提升，芯片功耗与算力密度持续攀升，液冷凭借散热效率、部署密度等优势，正加速替代风冷逐步成为主流方案。中金公司2026年全球AI液冷市场规模有望达到86亿美元，实现市场规模的快速提升。冷板式液冷有望率先规模落地。
8月21日，财联社VIP特联合蜂网火线直连“服务器液冷”专家，探寻当前液冷技术的主流方案，以及未来液冷最佳介质的选择。文章指出：电子氟化液主要指全氟化合物，如全氟聚醚（PFPE）、全氟胺等。这种全氟化的结构赋予了它们极致的化学惰性和热稳定性，使其能够安全地与精密电子元件直接接触而不会发生任何反应。产业链代表包括新宙邦、八亿时空等。截至8月25日收盘，新宙邦区间最高涨幅达16.94%，八亿时空区间最高涨幅达16.48%。
8月21日，财联社VIP特联合蜂网火线直连“服务器液冷”专家，探寻当前液冷技术的主流方案，以及未来液冷最佳介质的选择。文章指出：2022年底，3M公司宣布，由于环境和健康方面的担忧，将在2025年底前全面停止所有PFAS相关产品的生产，包括其全系列的电子氟化液。这使得中国的氟化工企业，如生产制冷剂的巨化股份、永和股份、三美股份等，提供了一个进入高端市场的机遇。三美股份在8月25日拉升并涨停。
8月20日20:21《风口研报》精选“氟化液”主题研报并加以梳理，引用分析师观点指出：以液冷技术替代传统风冷技术，已成为数据中心冷却技术领域所不可阻挡的发展趋势；当前氟碳化合物是最主要的细分产品，其中全氟聚醚浸没式冷却液以其化学稳定性好、热稳定性好、导热率高、介电强度高、无腐蚀等优点，未来有望成为氟化冷却液市场主流产品，本文提及新宙邦、巨化股份。
8月22日09:27《电报解读》发文覆盖“氟化液”领域，发文指出：随着算力基础设施的增加、算力和能耗要求的提升，浸没式液冷将在超算中心等高密化场景得到进一步推广，同步拉动氟化液需求快速增长，本文提及巨化股份、新宙邦。
其在8月25日双双大幅走强，3日最高涨幅分别达到19.39%、15.66%。
8月21日，财联社VIP特联合蜂网火线直连“服务器液冷”专家，探寻当前液冷技术的主流方案，以及未来液冷最佳介质的选择。据专家指出：有机硅油是目前最受关注的氟化液替代品之一。国内代表企业是润禾材料。截至8月25日收盘，润禾材料区间最高涨幅达12.9%。
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