导读：①周五三大指数震荡下跌，量能缩至 1.6 万亿，午后虽有修复但未企稳，短线或延续震荡，仍存结构性机会；②AI 产业链持续活跃，资金从海外链转向 AI 应用低位方向，部分个股形成趋势上涨结构，后续可关注广告营销等细分业绩增长机会；③医药股反复活跃但分化加剧，上周五低位中药等领涨，趋势核心标已调整，板块或转震荡，关注内部高低切换。

8月4日 17:00

军工板块全天强势，北方长龙与长城军工等20余股涨停，并逐步延伸至商业航天、低空经济等方向。不过整体节奏上而言，多呈现“进二退一”震荡向上的态势，在今日集体爆发后，重点留意板块震荡分歧过程中的低吸机会。

午后创新药板块探底回升，受“翰宇药业与KuCoin达成战略合作，探索创新药RWA项目”的消息催化，翰宇药业20CM涨停，龙头股广生堂再度涨超18%。固态电池也于午后进一步加强，上海洗霸再度涨停创下历史新高，海辰药业再获20CM涨停。虽然目前市场缺乏连续性的增量资金，导致各板块之间始终呈现轮动态势，但事实上，截至目前尚未出现明确退潮的题材板块，因此只要中期趋势没有遭到破坏，仍可短线分歧整理的过程中寻找一些核心个股的低吸机会。

8月4日 12:00

今日早盘市场延续缩量震荡，军工股集体爆发，长城军工等10余股涨停，机器人概念股同样走强，AI智能体方向持续活跃。另一方面，创新药方向集体调整，光伏等反内卷概念同样分化整理。短线市场仍处于整理结构，应对上仍宜先保持耐心，等待与指数共振转强板块出现后再行跟随或具更高之胜率。

8月4日 10:45

开盘来看，今日开盘市场延续分化整理走势，其中军工股集体大涨，爱乐达、科思科技、长城军工、航天电子等涨停，北方长龙、恒宇通信、振芯科技等涨幅居前。机器人方向同样走强，中马传动涨停。此外AI应用方向依旧保持着较高的活跃度，郑中设计、鼎捷数智涨超5%，焦点科技、万兴科技的探底回升。而医药股方向则集体大跌，科兴制药、生物谷跌超11%，奥翔药业、申联生物、安科生物、众生药业、海创药业等跌超6%。

8月4日 9:15

上周五市场震荡调整，三大指数全线下跌，量能萎缩至1.6万亿，虽然上周五午后有所修复，但反弹力度仍相对一般，尚未出现明确的企稳信号。短线而言，指数或将延续震荡整理，但仍存在结构性机会。

盘面上来看，AI产业链持续活跃，但市场关注的重点，从此前算海外链，逐步切换至AI应用等相对低位的方向。上周五午后AI应用率先获得资金回流，并与指数形成小幅共振。而易点天下、焦点科技、万兴科技等个股都走出了趋势上涨的结构，对于板块的中后排个股或将起到带动作用。

此外，市场对于AI应用的另一大预期源于海外映射，美股软件美股软件开发公司Figma在纽交所上市首日涨超250%后继续震荡上行，而另一只美股Reddit的受益于AI赋能业绩超预期，最终涨超17%。整体而言，随着AI 技术的发展，能够深度能够融入产品与服务，优化客户体验，提升运营效率的应用方向有望率先受益，后续仍可重点关注广告营销、软件设计、SaaS 服务商等细分打开业绩新增长空间的机会。

医药股方向反复活跃，维康药业、亚太药业、华森制药等10余股涨停。不过需要注意的是，医药股内部的分化逐步加剧。上周五领涨的个股更偏向于位阶较低中药、医疗商业等细分，而药明康德、恒瑞医药、广生堂等趋势核心标已先行调整，板块整体也连续三日留有上影线。后续对于医药板块或应从此前的主升预期转至震荡为主，更多的关注板块内部高低切的机会。