①风电行业迎“实质性复苏”，风机中标均价较去年低点增长近30%，这个环节曾是利润被侵蚀得最严重的群体，利润修复之路有望贯穿至2026年；②竞争格局最为清晰，进入壁垒最高的领域之一，这些行业龙头合计市场份额超过70%；③当前中国最具出口竞争力的环节，国内供应商能以低20%-30%的价格提供高质量产品，这些公司已经切入海外供应链。

①刚果金将延长钴出口禁令？该国占据全球钴资源供应绝对主导地位，若继续延长，这些在印尼拥有钴矿产能的企业或成最大赢家；②刚果金允许在本土完成冶炼提纯的钴盐出口，这家国内企业在当地进行钴冶炼合作，拥有钴盐出口配额；③印尼政府以环保审查名义关停部分镍冶炼装置，镍涨价趋势同样明确，这家企业依靠其湿法镍产能，可大幅增大相关业务利润。

①L2自动驾驶国标征求意见！要求车企必须通过仿真、封闭场地和实际道路三个层级的测试以验证其安全性，将为这类具有强检资质的第三方检测机构带来巨大业务增量；②汽车上游产业链订单正在不断增长，其中智能座舱成本中占比稳步攀升，这几家为国内座舱域控第一梯队企业；③新兴领域线控底盘尚未完成技术突破，未来有望形成巨大增量市场，这家企业已在线控制动领域实现量产，或具备先发优势。

①美国降息推动全球医药投融资回暖，海外CXO巨头批量上调全年业绩指引，国内CXO企业订单需求回归，有望逐渐传导至业绩层面，产业周期或趋势向上；②与创新药早期研发活动的活跃度直接挂钩，这个细分环节随着新的研发项目启动，相关需求有望逐步恢复；③ADC+GLP-1+双/多特异性抗体+CGT百花齐放，全球创新药的“风口”吸引巨量的研发投资和并购交易，有望成为CXO产业向前发展的核心引擎。

①“空心杯电机+微型滚珠丝杠+腱绳”是人形机器人灵巧手未来技术趋势，这家企业为特斯拉独家供应其中一个部件；②电子皮肤正在普及中，在灵巧手上融合力觉传感器和触觉传感器是明显趋势，这家企业的电子皮肤产品已处于行业领先水平；③不仅PEEK，人形机器人轻量化方案也在考虑CFRP、镁铝合金和玻纤复合材料，这些企业均为相关材料可供货企业。