①低轨卫星的短寿命特点使其对成本敏感，这类电池相比主流卫星电池有望降低约60%，具有潜在上星优势，这家企业的参股公司已开展相关卫星试验；②目前大部分卫星使用薄膜砷化镓电池，占卫星成本的15%–20%，这家企业生产的砷化镓太阳能电池在各类卫星中广泛应用；③光伏业反内卷推动了钙钛矿等新技术的推进速度，这两家企业的钙钛矿设备订单显著增长。

①谷歌有望打开OCS光交换机需求“天花板”，同时英伟达、微软、META等大型云厂商入局OCS，有望加速产品落地进程，这些公司已在OCS布局上先行一步；②OCS环形器上游核心材料，这家公司在全球市场占据较高份额，其生成晶体不仅自用，还向Coherent等厂商供货；③OCS样品售价大约在15万美元，后续可能逐步下探至8万-10万美元区间，这些零部件成本占比较大。

①可拆卸电子手套！特斯拉展示灵巧手的革命性方案，有望为这类电子皮肤企业带来了新机遇；②特斯拉审厂正在密集进行中，或为擎天柱V3机器人量产前最后一次大考，这些企业有更大概率“入围”；③除特斯拉产业链外，国产机器人产业链也不容忽视，这家公司把精密制造能力迁移至人形机器人，有望迎来业务升级。

①有望继续高增！储能预计明年增速为40%-60%，磷酸铁锂电池价格持续温和上涨，，这两家已上市储能大厂排产占比持续提升；②受储能需求高增推动，几乎所有与锂电相关上游材料都进入了涨价周期，这类产品价格仅次于六氟磷酸锂和VC涨幅，明年仍有望持续；③固态电池硫化物路线更有可能实现产业突破，产线设备和固态电解质材料为核心增量环节，这两家为该领域研发头部企业。

①电子皮肤进入从0到1爆发时刻，远期市场规模有望达到210亿美元，这个技术路线目前商业化成熟度最高、应用范围最广，被特斯拉Optimus等主流玩家青睐；②若实现类似人类的“全身皮肤”覆盖，电子皮肤机价值量有望翻倍，这些公司通过“资本+产业”的整合模式完成快速布局；③人形机器人三大核心传感器总价值量或达24000元，这些环节分别对应“眼睛”、“肌肉”和“前庭平衡系统”。