①华为即将举办兆瓦超充峰会！超充充电桩高昂成本主要体现在这两个零部件，这家企业为国内其一核心零部件市占率最高企业；②华为超充引入了液冷技术，这几家企业或为华为提供相应液冷产品；③固态电池与超充场景“完美适配”，汽车侧也需要进行电气系统和连接器改造，这些企业未来有望受益固态电池带动的超充配套需求。

①AI数据中心SOFC（固体氧化物燃料电池）供电项目快速落地，高发电效率+不间断连续运行+模块化建设吸引甲骨文、英特尔等巨头接连部署，未来有望成为AI数据中心供电新方案；②目前SOFC在数据中心电力市场渗透率仅约1.1%，头部供应商平均售价已下降50%，正快速逼近大规模商业化引爆点；③SOFC产业链可分为上游材料、中游组件与电堆，以及下游系统集成三大主要环节，这家公司是欧洲市场最大的SOFC单电池供应商。

①华为AI SSD新品即将发售！可有效降低30%以上推理成本，这两家企业负责华为AI SSD产品的销售工作；②华为AI SSD产品对堆叠工艺和主动散热要求极高，这家企业是国内唯一可量产HBM3配套载板产品的企业，另外这两家企业或为其提供主动散热产品；③AI算力服务器液冷散热渗透率有望由2025年的20%提升到2028年的50%，头部厂商均在积极布局，这四家企业均已在各自液冷技术领域获得一定市占率。

①锂矿反弹or反转？宁德时代枧下窝锂矿确定停产，外部政策干预或将抹除2025年过剩预期，并使2026年市场供给显著收紧；②大宗商品市场底部的关键信号，这个指标揭露了锂矿生产商真实的财务困境，绝大多数澳矿都处于亏损状态，成为行业周期反转的基本条件；③除了矿企之外，这类锂产业链参与者天生暴露在商品周期的“牛鞭效应”之下，代表性公司曾于2022年上半年利润暴增860%。

①反射镜是光刻机中影响晶圆良率的关键部件之一，高端光刻机中每片反射镜高达1万美元左右，这些企业是能为国内半导体领域供货反射镜的重要厂商；②光刻机光源提升光电转化效率是关键，镀膜可最大限度地减少光在传播过程中的能量损失，这些企业已在镀膜方面具有先进水平；③晶体纯度突破同样至关重要，其中物镜可决定光刻机能够刻蚀的最小线宽，这两家国内企业可提供相应产品。