随着新“国九条”推出，财富管理行业进入新阶段，政策要求券商在资产配置、投资研究和客户服务方面探索差异化竞争力，推动财富管理业务高质量发展。打造具有核心竞争力的财富管理品牌已成为行业共识。

作为上海证券财富管理数字化转型的重要里程碑，“尚臻魔方”项目采取分阶段实施策略。目前一期系统已成功上线，聚焦解决投资者最迫切的痛点——基金持仓的精准评估与优化，其核心是“基金鉴诊与调优”功能模块。

未来，上海证券将不断迭代优化，持续推出二期三期功能，致力于形成集“智能基金鉴诊调优、精准资产配置策略、全周期数字化服务”于一体的财富管理解决方案。

投资者在资产配置时往往面临诸多挑战：缺乏清晰的投资目标导致配置方案与自身需求不匹配；可能高估或低估风险承受能力；市场波动时易情绪化调整；信息处理能力不足难以应对海量信息筛选和决策，尤其在基金投资中普遍存在“选基难”、“持有体验不佳”、“调仓无依据”等问题。此外，习惯集中投资单一资产易受波动影响，且配置后常忽略市场变化。基金鉴诊与调优模块为投资者提供了定期审视持仓、科学诊断问题、获取调优建议的工具，是动态资产配置管理的重要起点。

上海证券近日在旗下“指e通”APP推出了这一资产配置品牌。依托长期业务积累和后发优势，结合市场趋势和客户需求，“尚臻魔方”的推出是业务转型的重要实践，也是对财富管理行业未来发展的创新探索。

基金鉴诊与调优：科学评估，精准优化

一期上线的“基金鉴诊与调优”功能由上海证券研发推出，突破传统基金分析局限，从持有人实际体验出发提供深度诊断。

该功能首先破解“随机上车”难题。传统分析多考察固定时间段业绩，而投资者实际申赎点和持有时长各异。鉴诊工具创新性地对几乎所有可能持有区间进行采样分析，评估不同时点买入、不同时长持有的收益、赚钱比例、盈亏分布及风险体验，真实衡量基金的综合赚钱效应。

其次，更关注超越收益背后的风险与质量。不仅分析超额收益，更深入评估胜率、盈亏比、尾部风险等维度，避免单一业绩指标误导。针对债券基金数据有限的特点，结合独家定性复盘和风险等级划分，提升分析实用性。

在智能化调优方面，系统基于深度诊断结果，首创兼顾偏离度的调优算法。并非简单推荐“好基金”，而是针对客户持仓的具体问题（如行业失衡、经理能力漂移、风险收益错配等）和风险偏好，提供个性化增持、减持或替换建议，力求控制风险偏离下提升组合未来胜率。调优过程强调“实战性”，历经极端市场行情检验。

“尚臻魔方”一期显著提升了上海证券基金投后管理的专业服务能力，为投资者优化持基体验和投资结果提供强力支持，并为后续更全面的资产配置服务铺路。品牌以金融买方视角为核心，致力于打造全周期的全方位资产管理解决方案。

核心理念：策略无优劣，在于资产组合匹配度

“尚臻魔方”的核心理念强调投资策略本身并无绝对优劣之分，关键在于资产组合与投资者需求和市场环境的匹配度。品牌通过大类资产配置研究与宏观量化分析，构建了独特的“4×3”策略矩阵，从而为不同场景和风险层次的客户提供个性化解决方案。

品牌通过五大关键步骤实现其资产配置目标。

首先是前瞻布局，通过对市场趋势的深入分析制定长期产品发展规划，并动态调整销售重点产品池。其次是深入研究，通过分类与分析投资策略、底层资产及交易结构，形成差异化评价体系。第三步是丰富优质，通过与多类型资产管理机构合作，引入全市场主流金融产品，构建多层次金融产品体系。第四步是专业赋能，基于投资生命周期和风险平价理论，为客户提供适配其需求的资产配置服务。最后是售后陪伴，通过建立完善的售后跟踪评估体系，持续优化客户持有体验。

资产配置的精准匹配：“4×3”的策略矩阵

“尚臻魔方”构建的“4×3”策略矩阵，巧妙地将不同经济周期阶段与适配的资产配置方案相结合，旨在提升投资效率。

该矩阵的第一维度基于“尚臻版美林时钟”理论，将经济周期清晰划分为四个阶段。

在增长周期，经济稳步增长，企业盈利增强，市场乐观情绪上升，此时配置策略偏向权益类资产，并适度增配高收益资产。进入繁荣周期，经济呈现强劲增长，通胀压力上升，市场活跃度高，配置重点依然在权益类资产，同时增加商品类资产配置以有效应对通胀。当经济步入衰退周期，增长放缓，企业盈利受压，市场信心减弱，配置策略则转向以固收类资产和现金工具为主。在低谷周期，经济触底企稳，通胀压力减轻，策略上逐步加仓权益类资产，并适度配置低风险固收工具，为经济复苏提前布局。

矩阵的第二维度依据客户风险偏好，将投资组合策略划分为三类。进取型组合追求高收益，配置高比例权益类资产，重点投资于高波动性资产。均衡型组合注重风险与收益的平衡，灵活配置权益与固收类资产比例。防守型组合则以资本保值为主，主要配置固收类资产，并适度配置商品类资产以分散风险。

“4×3”策略矩阵通过动态结合经济周期判断与客户风险目标，实现资产配置的灵活调整。例如，稳健型客户可选择低波动组合（股:债:商≈2:7:1），进取型客户可选高波动组合增加权益配置。

产品配置体系：从KYC到KYM的全链条服务

“尚臻魔方”依托KYC（了解客户）、KYP（了解产品）与KYM（了解市场）三大核心模块，构建了覆盖客户全生命周期和市场多维度的资产配置体系。

在细分客户画像方面，“尚臻魔方”通过多维分析客户风险偏好、流动性需求及投资目标，构建了稳健型、均衡型、进取型三种风险等级的标准投资方案，并匹配投资新手、子女教育、财富增值及养老等典型场景。

品牌构建了高效的“尚臻魔方产品池”，通过全市场筛选与动态维护，结合定量业绩分析与定性尽调报告严选优质产品。同时，基于“美林时钟”深度解读宏观趋势、货币政策和产业动向，动态调整资产组合权重，满足客户周期需求。

从引入到陪伴：全周期服务的实现

“尚臻魔方”通过完善流程实现了从产品引入到长期售后陪伴的全周期服务。

在产品引入环节，品牌细化了公募与私募策略分类。公募覆盖权益、固收及商品等多产品线；私募通过三级筛选体系（市场观察、尽调评估、重点代销）甄选优质管理人。在售后服务环节，加强存续期管理，通过定期报告与动态评估提升客户体验。品牌运营还借助直播、短视频及媒体平台持续推广服务价值。

“尚臻魔方”高度重视数字化和科技赋能。APP内嵌策略定制专区便于客户访问选择方案；利用人工智能和大数据技术分析客户行为，实现产品精准推荐。

上海证券表示，当前推出的“尚臻魔方”通过其专业化、精准化的资产配置服务，有效提升了客户的投资体验，同时也强化了公司的品牌影响力。未来，品牌将继续深化财富管理业务转型，加强数字化能力建设，不断优化产品策略矩阵，致力于为客户提供更多元化、更高效的投资选择。