①英伟达Vera Rubin计算架构有望新采用相变冷板散热，液冷板价值量提升约15%，CoolerMaster和AVC为B300液冷板主要供应商，国内这三家企业分别为其提供代工服务；②液冷最大下游客户仍为英伟达，国内这两家企业已拿到英伟达液冷供货相关资质；③除AI服务器液冷需求外，储能电站是液冷增长潜力最高的应用场景，这家企业为国内储能液冷领域的代表性供应商。

①国内外储能需求“全面开花”，行业龙头预计2026年全球储能增速仍将高达40-50%，该类储能在“绝对增量+成长弹性”均处于行业领先地位；②英伟达将储能视为下一代“AI工厂”不可或缺的组成部分，Fluence表示已有40%的储备项目与数据中心间接相关，至2027年AIDC带来的新增需求或超350GW；③展望未来3-5年，全球锂电池需求的绝大部分增量将由储能市场贡献，需求非线性、爆发式增长有望导致锂电关键材料价格上涨。

①产业关键转折点！可回收火箭首飞与技术验证将陆续展开，其中新型发动机系统是价值量最高的关键研发方向，这家企业为国内航天发动机推力室、喷嘴提供关键耐高温材料，具有技术代表性；②测控系统是火箭发射过程中保障发射顺利的关键配套，这家企业在火箭控制系统和发射全流程监控方面市场占比领先；③随着卫星网络建设推进，这类能提供太空态势感知、轨道预测与运行管理等底层支撑业务的企业愈发重要。

①谷歌“量子回声”推动量子计算走向应用落地，这个技术当前发展快+资本投入集中+确定性高，这家公司为国内标杆项目提供核心硬件组件；②量子产业链“卖铲人”环节，上中游设备与零部件技术壁垒高且需求刚性，为量子芯片提供极端物理环境和精确操控信号；③超导量子计算运行中“不可缺少”的关键设备，目前市场长期由少数欧洲厂商垄断，国内企业积极切入这一黄金赛道。

①中国将脑机接口明确列为国家战略新赛道，医疗场景商业化正逐步走向落地，这家企业已在多个临床场景完成脑机接口业务落地；②非侵入式领域呈现百花齐放态势，这家企业开发的汽车驾驶员头盔已被头部车企纳入新一代智能座舱标准配置；③脑机接口的产业基础层为核心技术设备，这些企业已在各个分支领域积累先发优势，其中这家企业的脑机医疗设备获医疗器械认证。