【市场主线】
上周五市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，电力股和钢铁股持续活跃，多只银行股再创历史新高并携稳定币概念股再度走强，而固态电池概念股则展开调整。指数层面，在银行股一反常态的强势表现带动下，沪指终于逼近了3500点关口。虽然1点半后回落了不少，但横向对比过去两次冲击3500点的经历，这次至少比去年12月10日的高开俯冲来得好上不少。与以往不同的还有，从5月初上证第一次补掉跳空缺口至今，指数可以说是在一片“质疑声”中磨到了3500点，量能上体现得就很直观，5月7日的成交额是1.47万亿，而上个周五却是不增反减，中间还一度跌至万亿以下。换言之，这轮反弹其实还有着不少余量，而不是像去年12月10日量能一下子猛增至2.2万亿，导致后续承接不住。甚至有机构表示，当前市场环境和氛围有一些2014年底的影子，目前缺的只剩一个点火的催化。
题材上，与持续新高的指数相比，题材股的表现就有点不太匹配了，有观点认为是银行股的影响，但银行股之前跌的那两天（6月27、30日），短线的表现同样乏善可陈，因此更倾向于资金可能真的在等指数的确认（理论上向上和向下都行），就像上周五指数刚抬头，就有资金去尝试打开高度，但后续很快就跟着指数一并回落了。而诚邦股份的分时表现有点像是4月3日的凯美特气，在指数回落和本身情绪端就偏弱的双重影响下，放大了亏钱效应。同时还需要注意的是，上周五的首板仅28只，要知道整个6月份也就10、18、19日三天的首板家数是在30以下，而那三天指数都是大跌的，因此面对这种情绪的错配，要么今天指数携个股一并回调，然后次日开始共同回暖，要么个股随指数冲高开始一点点拨乱反正。具体题材上，上周四走强的苹果概念位置还没坐稳，就立马又被“反内卷”概念所取代，其中钢铁和电力股的走强各有各的逻辑，前者是更低的市盈率，而后者则是华银电力公布的半年报预告，二者无一例外都指向了确定性。虽然历来低PE和半年报都很少贡献出“连板型”的短线牛股，但不妨碍这二者今天先来个PK。并且从确定性的角度进行发散，像海外算力（光模块、PCB）、游戏、军工、对欧出口（摩托车、风电等）这些基本面不错的细分领域都有可能获得资金关注。
【龙头板块】电力
7月3日晚间，华银电力昨晚公告称预计半年度归母净利润1.8亿-2.2亿元，与上年同期相比将增加1.75亿-2.15亿元。并且，据国家能源局消息，近日，我国多地出现持续高温，带动用电负荷快速增长。7月4日，全国用电负荷创出历史新高。分析人士认为，偏高的气温已带动火电发电量上升，叠加煤价承压，部分区域火电企业表现或好于预期。国盛证券公用事业团队认为，迎峰度夏叠加业绩期催化，建议重视电力板块配置。板块内上市公司包括：华银电力等。
【热点前瞻】
支付牌照变局：抖音、花瓣等13家获长期许可
7月4日，中国人民银行发布非银行支付机构《支付业务许可证》续展（换证）公示信息（2025年7月第一批次）。公示信息显示，资和信电子支付有限公司、易宝支付有限公司、山东运达支付有限公司、抖音支付科技有限公司等13家非银行支付机构的《支付业务许可证》有效期限变更为长期。值得注意的是，这是《非银行支付机构监督管理条例》实施后的首次续牌公布。
此次续展标志着支付牌照管理进入全新阶段，监管从‘数量管控’转向‘质量优化’，推动支付牌照价值回归。博通分析金融行业资深分析师王蓬博表示，这次续牌比较重要的特点是，13家机构牌照将“长期有效”，这是监管机构落实《条例》要求的体现，体现了监管思路向备案制转变，有利于打破行业周期性续牌压力，为机构长效经营与战略布局注入稳定预期。支付行业将在更有序的牌照发放与更严格的动态监管下，实现合规与创新并重的高质量发展。
优博讯：公司早在2019年就参与了华为手机钱包收款相关核心功能的开发，公司的金融POS产品均支持华为手机钱包支付。
华峰超纤：公司子公司威富通与花瓣支付曾于2023年10月底签署过合作协议，威富通为后者服务商之一。
刘国中在广东调研时强调，加快先进医疗器械研发应用
财联社7月5日电，中共中央政治局委员、国务院副总理刘国中3日至5日到广东调研。他走访了医疗器械研发生产企业，详细了解产品创新及应用情况。他强调，要加大政策支持力度，持续优化创新生态，鼓励企业、医院和科研机构瞄准药品医疗器械前沿科技和关键技术，进一步组织集中攻关，加强产学研用深度融合。要鼓励企业加大研发投入，积极运用大数据、人工智能等新技术，加快补齐创新药和高端医疗器械研发和生产短板，更好满足人民群众对高质量药品医疗器械的需求。要加快构建药品医疗器械领域全国统一大市场，支持企业参与国际竞争，拓展医药产业发展空间。
值得注意的是，上周国家药监局刚刚发布《关于发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》。湘财证券聂孟依认为，重磅政策利好持续，此前医疗耗材集采规则的优化利好耗材企业未来业绩预期，尤其是受国家集采影响较大的高值耗材行业，在集采常态化推行的情况下，也有助于恢复市场对于整个耗材行业的信心。
阳普医疗：公司是国内静脉标本采集领域龙头，坚持全球化发展战略，以真空采血系统为战略基点，向以分子诊断为核心的肿瘤伴随诊断实施战略性延伸，构建覆盖临床实验室标本采集、数据智能化管理全链条的医疗服务平台。
万邦德：公司主要从事高端医疗器械研制、医疗设备服务和提供医院工程服务等，主要产品及服务包括骨科植入器械、医疗设备及医院工程服务、一次性无菌医用高分子耗材、防护用品等。
【海外映射】
1、Coreweave表示首次获得英伟达新款高端AI芯片GB300NVL72，产业链迎来拉货旺季，二、三季度业绩高增长有望持续，A股相关公司包括：鹏鼎控股、胜宏科技等。
【九点·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）
【九点·数据分析】
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