财联社6月25日讯（记者 林坚）“两强两严”监管基调下，券商罚单持续增多。

国联民生证券新近收到整合后首个罚单。据江苏证监局官网最新披露，国联民生证券因重大事项未报告，以及廉洁从业内部控制制度不完善，部分费用的支出未制定明确的内部决策流程和具体标准等事由，被监管采取责令改正行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案，监管处罚时间为6月20日。

江苏证监局对国联民生证券采取责令改正行政监管措施。

其中，监管所提及的“重大事项未报告”引发不少猜测，这也是罚单中最受关注的一条违规事项。从监管披露的措辞来看，对违规行为的描述较为简洁，并未披露更多增量信息，有待后续观察。

不过围绕这一条，罚单显示，是根据《证券公司监督管理条例》第六十三条第二款做出的监管措施，即发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全的重大事件的，证券公司应当立即向国务院证券监督管理机构（证监会）报送临时报告，说明事件的起因、目前的状态、可能产生的后果和拟采取的相应措施。

仅此来看，合规运营已成为券商生存与发展的根本前提。在当前市场竞争日益激烈、行业格局加速重塑的背景下，券商只有坚守合规底线，才能赢得监管部门的信任、投资者的认可，在市场中立住脚跟，实现可持续发展。

江苏证监局也要求，国联民生证券应当认真整改，限期报送整改报告。

不过，整体来看，国联民生证券的整合颇为顺利，各种整合后的工作也在稳步推进。目前市场颇为关注国联民生合并后架构调整。包括投行业务、研究业务、资管业务、财富管理以及IT等板块的分工都已明确，财联社也有过详细报道。

国联民生证券新任四位副总裁强化战略执行，聘任首席信息官强化数字化战略。

6月6日，国联民生证券公告了新增高管情况，最新聘任汪锦岭担任公司执行副总裁，聘任王卫、任凯锋、杨海担任公司副总裁，聘任吴哲锐担任公司首席信息官等。根据公司官网，截至目前，国联民生证券高管团队共13人‌，包括董事长兼总裁葛小波、执行副总裁汪锦岭、7名副总裁（李钦、马群星、尹磊、徐春、王卫、任凯锋、杨海），以及董事会秘书王捷、合规总监戴洁春、首席风险官江志强、首席信息官吴哲锐。

据记者了解，目前还有几位高管备案未获通过。

图为国联民生证券目前高管序列阵容。

整合后首张监管罚单落地

作为新“国九条”后首家完成的证券业并购重组，国联民生证券在今年2月7日以新身份亮相项目合作大会。彼时公司提到，整合后，将以打造客户信赖、科技创新、产业驱动、具有国际影响力和核心竞争力的一流现代投资银行为愿景，挺进行业前十。据记者了解，为实现这一目标，国联民生证券已制定了一系列切实可行的发展战略。

整体来看，国联民生证券的整合颇为顺利，不仅是对中央金融工作会议精神的积极响应，也是对新“国九条”等政策要求的贯彻落实。此次并购经历竞标、筹划、预案公布、草案制定、审核通过、证监会同意注册、过户等7个阶段，至“国联民生”名称落地，国联证券并购民生证券历时1年10个月。其中，在审核与注册阶段，国联证券积极配合监管部门，严格遵循相关法律法规与监管要求，确保并购工作合法合规推进。今年2月14日，国联证券A股证券简称正式变更为“国联民生”，证券代码“601456”保持不变。

数据显示，2024年国联民生证券共实现营业收入26.83亿元，同比下降9.21%；净利润3.97亿元，同比下降40.8%。截至2024年底，公司总资产为972.08亿元，较上年末增长11.57%。到了2025年一季度，公司业绩同比扭亏为盈，增长显著。实现营业收入15.62亿元，同比增长800.98%；实现归属于上市公司股东的净利润3.76亿元。

谈及更远的发展，控股股东国联集团曾表示，将深入贯彻落实中央金融工作会议精神，稳妥有序推进双方整合，始终坚持市场化机制和发展方向，充分发挥国有股东资源优势、民生证券业务特色优势和人才资源优势，实现“1+1>2”目标。

监管对行业合规运营高度重视

不难发现，在当前监管从严的大环境下，一张张罚单下发背后，更加体现了监管部门对证券行业合规运营的高度重视，以及维护市场秩序、保护投资者利益的态度。

除了“重大事项未报告”，国联民生证券被罚事项还有廉洁从业内部控制制度不完善，部分费用的支出未制定明确的内部决策流程和具体标准等几项。而廉洁从业内部控制制度不完善是众多券商近年来被罚的常见原因。

面对监管新形势、新要求，各券商需高度重视廉洁从业管理工作，并结合自身实际探索各自的管理路径。整体而言，证券期货经营机构应当建立健全廉洁从业内部控制制度，制定具体、有效的事前风险防范体系、事中管控措施和事后追责机制，对所从事的业务种类、环节及相关工作进行科学、系统的廉洁风险评估，识别廉洁从业风险点强化岗位制衡与内部监督机制并确保运作有效。

制度的生命力在于执行，建章立制和贯彻执行必须两手抓、两促进。对于券商而言，完善的内部控制制度是防范风险、保障合规的关键。尤其是在廉洁从业方面，应建立健全涵盖决策流程、费用标准、监督机制等全方位的内部控制体系，确保各项业务活动在阳光下运行。同时，要强化信息披露意识，无论是重大经营决策，还是可能影响市场的重要事项，都应及时、准确地向监管部门报告，向投资者披露。

从更宏观的角度看，随着监管下发罚单，一方面，券商将进一步加大在合规体系建设方面的投入，提升合规管理的专业化、精细化水平；另一方面，行业内的竞争格局可能因合规水平的差异而发生变化，合规运营能力强的券商将在市场竞争中占据更有利的地位。