在存储扩产与先进制程工艺双重驱动下，半导体设备“多腔化”趋势加速，这家公司核心腔体、结构件部件已切入北方华创、中微公司供应链，并向陶瓷加热盘、静电吸盘领域延伸，高端涂层工艺覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心设备的零部件需求。

①再平衡会切向价值吗；②“硅微粉”是AI覆铜板关键功能材料，业内仅少数厂商能够稳定满足高端应用要求，随着M8、M9、M10材料迭代升级，下游需求有望加速释放；③今日全市场机构研报共发布171篇，健友股份评级被下调，20家公司获得首度覆盖，其中北化股份获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，长城汽车首次上榜，前五名依次为比亚迪>兖矿能源>长城汽车>行动教育>比音勒芬。

①卡位AI光模块核心环节，这家公司覆盖光芯片EML及硅光CPO/NPO方案测试需求，客户涵盖源杰科技、光迅科技、Lumentum等行业龙头；②AI服务器+玻璃基板+具身智能+商业航天，这家公司核心零部件、功能模组、整机组装全产业链能力，打造全球领先的AI硬件制造平台。

AI算力相关订单需求持续饱和，这家公司核心业务112G高速连接器保持满产，224G产品实现批量供货，液冷组件相关产能二、三季度将陆续投产。

①这家公司收购的资产专注于高速交换芯片研发，作为超节点方案的基础部件受益下游AI需求爆发，当前自研产品已经实现量产且处于快速迭代中；
            ②手握区位+资金+重工禀赋，分析师强call公司战略布局商业航天，叠加主业出海渐显成效，未来3-5年预计将进入高速成长期。