财联社6月16日讯(编辑齐灵) 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价:

招商证券(香港)维持奥多比（ADBE.O）买入评级，目标价590.0美元:

公司2QFY25业绩稳健，收入同比增长11%至58.7亿美元，非GAAP净利润增长7%至21.7亿美元，符合市场预期。上调FY25总收入指引至235-236亿美元，非GAAP EPS至20.5-20.7美元，主要得益于数字媒体业务ARR强劲增长及AI产品 adoption。AI相关ARR有望达2.5亿美元（较1QFY25翻倍），推动用户和订阅增长。尽管行业估值下降导致目标价下调，但长期增长潜力仍获看好。

中信证券给予Robinhood Markets Inc-A（HOOD.O）买入评级，目标价80美元:

公司作为北美领先金融科技平台，受益于美股及加密币行业增长。通过优化产品体验与商业化拓展，提升用户交易频次与资产规模，强化市场份额。加密业务布局数字钱包与质押服务，缩小与头部交易所差距。中长期看好其财富管理潜力及北美监管放松带来的增长机遇，目标价基于2025年估值模型，反映公司成长性与竞争力。

华泰证券给予博通（AVGO.O）买入评级，目标价273.40美元:

公司AI业务在ASIC与AI网络驱动下持续高增长，FY25-27年归母净利润预计为318/396/473亿美元。Tomahawk 6交换芯片性能领先，助力超10万XPU互联，打开纵向拓展市场空间。VMware云转型进展顺利，订阅制收入快速增长。分析师基于FY25年40.0x PE给予目标价273.40美元，较前次大幅提升，反映AI需求强劲带来的盈利上修。

华泰证券给予美国超微公司（AMD.N）买入评级，目标价149美元:

公司AI硬件性能显著提升，MI355X算力与英伟达B300相当，MI400内存超越Rubin，但互联技术仍存差距。ROCm 7及Developer Cloud拓展AI生态，训练/推理性能分别提升3.0/3.5倍。受益于MI350/MI400产品周期兑现，预计25/26/27E营收313/372/430亿美元，维持7.7x 25E PS。目标价149美元反映其AI市场竞争力及长期增长潜力。

中信证券维持叮咚买菜（DDL.N）买入评级:

公司以“好商品”为核心战略，持续强化供应链能力，构建中长期竞争壁垒。ToB业务有望成为新增长点，拓展盈利空间。研报未提供目标价，但强调其商业模式优化与增长潜力，建议关注业务进展及商品力驱动的变现能力。

华泰证券维持苹果（AAPL.O）买入评级，目标价254美元:

公司FY2025-27归母净利润预测为1130/1233/1339亿美元，同比增长20.5%/9.1%/8.6%。WWDC25展示AI端侧应用潜力，强化系统集成战略，优化用户体验。苹果通过本地模型与私有云结合，确保数据隐私与功能平衡，Siri-V2有望成新增长点。给予34x FY2025 PE，低于行业45x平均水平，反映AI不确定性。风险包括技术迭代、需求复苏及市场竞争加剧。

国元国际证券给予腾讯音乐（TME.N）买入评级:

腾讯音乐拟全资收购喜马拉雅，对价包括12.6亿美元现金及不超过5.2%的A类普通股。此次并购将突破长音频业务增长瓶颈，与喜马拉雅形成内容、用户及技术协同，降低内容成本并提升变现能力。预计AI技术赋能将进一步优化生产链与分发效率，拓展终端场景。公司估值合理，有望重塑行业格局，强化竞争优势。

国泰海通给予禾赛(HSAI.O)增持评级，目标价27.5美元:

公司FY2025E-FY2027E营收及净利润预测稳健增长，基于PS 8X给予目标价27.5美元。25Q1激光雷达出货量达“千厘眼”方案完善产品矩19.6万台，同比+231.3%，NonGAAP实现盈利，毛利率41.7%。ATX系列快速放量，阵，机器人雷达开辟第二增长曲线。看好其在自动驾驶与多场景应用的长期潜力。