本月 A 股市场在内外因素的交织影响下，经历了上扬、横盘震荡以及分化轮动的复杂过程，截至月内最后1个交易日，沪指累涨2.09%、深成指累涨1.42%、创业板指累涨2.32%。在此期间，资金持续聚焦主题概念的炒作，可控核聚变、AEBS、稳定币、无人物流车等新兴热点主题高度活跃。

面对快速轮动的市场节奏，财联社王牌资讯产品《风口研报》凭借敏锐的产业洞察力，紧密追踪宏观政策与微观变化，成功捕捉多维度投研主线：

关税扰动下的受益方向：精准锁定因国际贸易格局变化而获得相对竞争优势的企业，例如保龄宝（+34.34%，食糖/赤藓糖醇反倾销受益）、宜宾纸业（+58.96%，造纸/关税推高产品均价）。

地缘冲突驱动的军工机遇：结合区域局势紧张，深入梳理军工产业链核心环节，挖掘如天箭科技（+56.80%，军工电子）、航天南湖（+43.35%，航天装备）等优质标的。

崛起中的新消费趋势：前瞻性把握消费领域新动向，覆盖如会稽山（+66.75%，气泡黄酒出圈）、潮宏基（+25.29%，国潮黄金品牌）、康比特（+33.33%，运动营养/健康消费）等代表企业。

创新药：聚焦国产技术突围与临床价值兑现，挖掘如诺思兰德（+34.9%，国产基因药），苑东生物（+22.95%，血液瘤+实体瘤创新药）等公司。

接下来就结合近期的优质案例，来盘点如何利用优质资讯快速掌握市场热点。

①创历史新高！关税政策或推高均价，这家公司跨界布局“醋酸纤维素”引资金爆炒

由于醋酸纤维素产品高度依赖进口，中美关税政策下，醋酸纤维素均价或被推高。

5月7日晚《风口研报》于5月7日率先解码醋酸纤维素行业的结构性机遇，精选“宜宾纸业”公司研报并加以梳理：

一、醋酸纤维需求稳健增长，亚太市场主导格局确立

全球醋酸纤维素市场规模预计2025年达51.91亿美元，亚太地区消费占比47%构成核心需求引擎。国内二醋酸纤维丝束需求量2023年达32万吨，卷烟产量5年CAGR 0.84%提供稳定支撑。香烟过滤嘴占二醋酸纤维素81%下游应用，烟草行业规模超9274亿美元（2023年）奠定需求刚性，行业扩容确定性较强。

二、进口依赖催生国产替代，产能布局突破卡位

全球醋酸纤维CR5达82%，海外龙头Eastman、Celanese占据半壁江山，国内产能以合资企业为主，纯内资量产企业稀缺。宜宾纸业通过收购四川普什67%股权切入赛道，获取3万吨设计产能，填补内资企业供给空白，打破外资垄断格局，卡位国产替代关键节点。

三、关税政策叠加行业景气，业绩弹性加速释放

中美关税政策或推高进口成本，醋酸纤维素均价存在上行动力，叠加烟草行业扩张（中国卷烟产量2.46万亿支），量价双击逻辑强化。公司2024Q1扭亏为盈印证经营拐点，作为稀缺内资标的，有望充分受益进口替代与下游景气共振，业绩弹性显著优于行业平均水平。

自5月19日启动强势行情以来，宜宾纸业在短短四个交易日内连续封板。此后攻势不减，截至5月30日收盘，其区间最高涨幅达58.96%，不仅创历史新高，更在化工新材料板块中形成标杆效应。

②4连阳！消费复苏风口下，这家珠宝商如何用年轻化策略跑出加速度？

伴随新消费浪潮的持续升温，消费板块上市公司正日益成为资本市场的焦点，吸引着资金的密切关注。

在这一趋势下，深耕珠宝首饰领域的“潮宏基”尤为引人瞩目。公司凭借其敏锐捕捉年轻消费群体审美偏好的能力，通过持续的产品创新与品牌年轻化战略，成功融入国潮风尚，有效激活了新兴客群的消费潜力。

5月26日11:18，《风口研报》以专业视角，深入解构“潮宏基”核心亮点：对其差异化业务策略、持续优化的产品结构以及积极的市场拓展布局进行深度梳理与剖析，揭示了其在新消费格局下的成长动能与竞争优势：

一、终端销售增速强劲，年轻化策略驱动增长

2025年4月店均增速达45%，5月上旬维持30%高增，显示消费复苏下渠道动能释放。公司聚焦20-40岁客群（占比80%），其中25-35岁核心人群贡献60-70%收入，通过年轻化设计突破传统珠宝品牌老龄化瓶颈。管理层指出，消费者需求已从单一保值转向情绪价值与文化认同，公司强化IP联名与情感营销，精准契合新消费趋势。

二、差异化定位精准，高毛利产品优化结构

一口价产品占比40%（克重产品60%），凭借设计溢价与工艺附加值（如繁花系列）实现毛利率领先。公司通过陈列倾斜与加盟商采购引导，助力终端单店盈利提升。2024年加盟门店净增158家至1268家，轻资产模式加速扩张，同时对加盟商运营实施标准化管控，平衡规模与品牌调性。

三、渠道优化加速扩张，海外市场布局深化

2024年门店达1505家，2025年计划净增150家，维持新店占比低于20%的稳健策略，重点提升店效。自营店缩减至237家，聚焦高线城市标杆门店；加盟店占比提升至84%，强化渠道下沉效率。出海方面，2024年落地马来西亚、泰国，2025年进军柬埔寨，未来规划新加坡、澳大利亚，东南亚市场成为国际化主战场。

四、一季度业绩超预期，高毛利产品驱动盈利

2025Q1营收22.52亿元（+25.4%），归母净利润1.89亿元（+44.4%），净利率同比提升1.1pct至8.4%。金价波动环境下，公司通过高工艺产品（如繁花系列）拉升工费与毛利率，克重产品利润率显著改善。2025年拟分红比例达160.59%（含中期分红），股东回报力度行业领先，估值吸引力进一步凸显。

文章发布后，潮宏基持续拉升实现4连涨，截至30日收盘，其5个交易日最高涨幅达25.29%。

③3日大涨35%！老龄化催生300亿新风口，这家药企自研重磅单品或迎业绩兑现

在生命科学革命浪潮席卷全球的当下，生物制药产业正以基因治疗与重组蛋白技术为双引擎，驶入前所未有的发展快车道。据权威机构测算，全球基因治疗市场规模自2015年突破临界点后持续爆发式增长，预计2025年将强势冲破305.4亿美元大关，年复合增长率超47%。这一数据背后，折射出精准医疗从概念到产业化的惊人蜕变，更预示着生物经济新时代的全面到来。

作为产业趋势的瞭望者，《风口研报》始终以深度认知穿透行业迷雾。5月27日晚间，研报团队以专业视角锁定北交所创新药小巨人"诺思兰德"，精选研报对其研发管线、技术壁垒及战略卡位等看点展开深度梳理：

一、老龄化驱动CLI市场扩容，NL003具备差异化优势

我国严重下肢缺血性疾病（CLI）患者预计2025年达566万人，老龄化加速及慢性病高发推动市场需求持续增长。NL003作为首款国产基因治疗药物，通过重组人肝细胞生长因子促进血管新生，III期临床显示其疗效显著且安全性优于传统手术（无需住院、给药周期短）。相较于手术治疗，NL003具备患者依从性高、长期获益明确等优势，若获批上市有望抢占首仿红利，通过价格策略快速渗透市场。

二、研发管线进入收获期，商业化布局加速推进

公司核心管线NL003溃疡适应症注册申请已获受理，静息痛适应症完成III期临床，叠加NL005（急性心肌梗死治疗）等项目推进，2025年后或迎密集审批期。公司同步组建上海销售团队、推进医保准入，商业化准备就绪。若NL003顺利获批，结合基因治疗领域稀缺性，业绩兑现可期。

三、仿制药业务提供现金流，产能建设支撑增长

地夸磷索钠、盐酸奥洛他定滴眼液中标集采，为创新药研发提供稳定现金流。2024年新增单剂量生产线落地，产能扩张匹配未来NL003商业化需求，形成“仿制药反哺创新药”的良性循环。

四、财务预测：收入快速增长，估值逐步消化

开源证券预计2025-2027年营收CAGR达163%，归母净利润亏损收窄并于2027年扭亏。PS估值从50.6倍降至7.4倍，反映市场对创新药管线商业化落地的预期。随着核心产品上市临近，估值溢价有望持续消化，长期配置价值凸显。

5月30日，诺思兰德大幅拉升，截至30日收盘，其3日最高涨幅达34.9%。

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