资本开支拐点渐进！北京6G研究迈入重要阶段，机构看好技术迭代催生周期性机遇，这家公司已开展6G关键技术研究，另一家有6G用PCB产品打样的订单。

①互联网金融+移动支付+数据中心，提供AI服务器配合相关数据中心项目建设，聚合互联网+、大数据等多种新技术应用打造的金融服务平台，已成为行业标杆窗口，这家公司获净买入；②物流+航运+跨境运输，为客户提供中欧跨境、东盟跨境等多线路的跨境运输服务，并与多家主要船企签有长江支线运输及订舱协议，机构大额净买入这家公司。

算力+昇腾+鸿蒙，已推出基于“鲲鹏+昇腾AI”算力底座的AI推理服务器，去年开源鸿蒙代码贡献量仅次于华为，服务器中标中国移动新型智算中心等项目，这家公司在智慧城市、交通、教育领域均推出了开源鸿蒙专属版。

英伟达与沙特将合作建设人工智能工厂，机构称英伟达有望受益推理算力持续增长及AI应用带来的算力需求，这家公司参与了Blackwell GB200系统设计建设，另一家已实现对英伟达的批量供货。

①AI智能体+MCP，AI相关产品将支持MCP等智能体框架/协议，利用智能体技术已陆续推出九个助手，这家公司大模型产品在头部券商和银行客户中有案例落地；
            ②数据中心+海工装备，可提供磁悬浮冷水机组，这家公司海工装备领域2025年有望取得新突破。