周五市场全天震荡分化,三大指数收涨,沪指收盘创年内新高。尽管关税问题不确定性仍存,但当前国内外宏观经济均表现出复苏韧性,当前低利率环境,流动性宽松以及三季度“反内卷”政策预期的支撑下,本周指数预计延续震荡偏强的结构性行情。
股指:中美宏观经济呈现复苏韧性;黑色系板块:延续上涨;能源化工:石化行业稳增长方案即将出台;有色金属:氧化铝大涨;农产品:粕类有望震荡上行。
①下任美联储主席更可能顺应特朗普对降息的施压——这将压低短期美债收益率; ②与此同时,宽松的货币政策,加上市场对央行独立性丧失的担忧,可能进一步引发通胀焦虑,从而推动长期美债收益率走高。