①看似夸张的持仓，不足以成为战略性看空的理由；
                                    ②W型筑底，市场“震荡再平衡；
                                    ③聚焦国产模型与出海加速；
                                    ④静待月底大事落地。

①从2016年的约180亿元到2025年的1514亿元，合肥集成电路产业产值9年间增长超过7倍，年复合增长率超过26%。
                                    ②合肥半导体产业底盘之上，一批初创企业正在快速冒头。2026年上半年39起融资落地，覆盖了25家本地半导体企业。

①OpenAI、Anthropic被曝游说美国监管机构限制中国开源模型发展。
                                    ②微软、英伟达、Meta等科技巨头及近200家AI初创企业公开支持开源AI，反对限制开源模型。