①如何理解AI上游通胀与下游通缩；②Token需求高增叠加供需错配，算力资产量价齐升逻辑延续，分析师指出上游环节涨价和交付拉长正在向云服务和算力租赁价格端传导；③今日全市场机构研报共发布126篇，阳光诺和评级得到上调，12家公司获得首度覆盖，其中麦加芯彩等3股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，吉和昌首次上榜，前五名依次为贵州茅台>鼎捷数智>比音勒芬>太阳纸业>吉和昌。

①国产算力芯片持续放量，上游AI芯片+先进封装测试需求持续爆发，这家半导体设备公司卡位稀缺，市场份额提升；
            ②夏季高温需求有望提高用电需求，这家省内火电龙头区位+成本+能耗三优，另有优质信托资产稳定贡献收益，能源与金融协同发展。

这家半导体存储器厂商锁定未来两年15亿美元晶圆采购合同，解决方案服务于Meta、Google、阿里等客户，AI新兴端侧存储产品收入增长近五倍。

①“六氟化钨”成半导体材料“新风口”，这家龙头“船速”不一般，3个月飙升近7倍！②扩产周期漫长+龙头谨慎加码，供需缺口难填补！这个电子品行业将开启2-3年高景气通道，深挖板块潜力公司半年暴涨超3倍；③43日大涨281%！固态电容或成AI服务器标配，这家公司十年研发底蕴加持+产能扩容在即，迎资金热烈追捧；④站在“光”里的才算英雄？高多层AIPCB+光模块双翼齐振，这家公司有望迎来业绩新增量，股价持续创新高。

①AI互联拉动PCIe交换芯片需求，这家公司布局高速交换芯片+异构计算解决方案+高端ASIC定制设计，转型系统型Scale Up供应商；②这家公司布局电子级半导体清洗剂，打破巴斯夫垄断成为国内唯一量产，持续为半导体国产化提供核心材料支撑。