①相比光伏行业，“反内卷”对钢铁行业的短期提振更直接，这家钢铁企业产能利用率长期超过90%，行业减产有望推动其单吨毛利大幅回升；②因运输半径短、区域集中度高，水泥相比大宗商品（如煤炭、钢铁）更容易受益“反内卷”，华南、华东的这些水泥龙头企业已率先提价；③半年报披露已开始，钢铁、光伏和水泥行业企业的利润情况整体不好，专家提及的业内这些企业业绩或更为承压。

①光伏行业“反内卷”规格提升，这个环节是本轮行业自律行动的核心焦点，一旦市场供需关系改善，这些企业的盈利水平将展现出较大的向上弹性；②行业基本面有望在2025年年末出现拐点，这个细分领域头部公司计划联合减产30%，这家公司整体盈利状况和抗风险能力显著高于竞争对手；③具有差异化+溢价能力的核心技术，为企业摆脱主流产品的同质化价格战提供了有效途径，代表公司一季度经营活动现金流已经实现转正。

①向海图强之路！深海用传感器国产率低于政策目标，这家企业可生产的生态传感器类型更是几乎完全依赖进口；②围绕”海洋安全“议题，形成了海洋观测产业重要分支，声呐、潜水器等核心设备需求量巨大，这些企业已有相关产品研发先发优势；③深海用传感器的敏感元件需承耐高压、高盐和低温，新型陶瓷、钛合金等半导体用材料值得行业重点关注。

①一季度全球铜矿产量增长不及预期，铜矿短缺问题再度凸显，但这两家上市企业上半年产量延续高增长，业绩有望深度受益；②除金属铜期货表现强劲外，这一金属同样在上半年延续强势走势，这家企业同时拥有铜和该金属两种涨价品种产能；③金属铝产能受限严重，电解铝环节利润非常丰厚，这家企业的铝业务中电解铝占比颇高，业绩有望受益。

①2025年游戏行业复苏显著加速，这个细分品类具备“低门槛+高回报”特点，市场规模有望翻倍增长，头部公司已将其纳入核心战略；②全球化扩张已成为行业增长的核心驱动引擎，拉美、中东、东南亚等新兴市场机会频出，这些公司有望凭借差异化战略成功突围；③AIGC推动游戏开发工业化，这些公司积极打造AI开发平台与AI游戏内容创作。