①90%以上硅料产能控制在中国企业手中，硅料环节成为光伏“反内卷”、调整产业结构的突破口，这家集团核心技术使其理论生产成本最低；②最近两年硅片是光伏行业投资最大的环节之一，行业“反内卷”或传导至该环节，这些为国内头部硅片生产厂商；③尚存技术瓶颈的光伏辅材环节供需情况缓和，且蕴含技术突破后的巨大潜力，这两大辅材环节值得重点关注。

①消费级3D打印迎来奇点时刻，行业龙头近期销量同比大增627%，这个零部件环节占据3D打印机整机的主要成本和价值量；②3D打印持续性消耗品，长期累积利润贡献或不容小觑，这些公司有望受益终端销售倍数级增长；③3D打印生态中至关重要的补充技术，可帮助用户快速获取可供打印的数字模型，这些公司有望直接推动3D打印在复制、修复和逆向工程等场景中的应用。

①相比光伏行业，“反内卷”对钢铁行业的短期提振更直接，这家钢铁企业产能利用率长期超过90%，行业减产有望推动其单吨毛利大幅回升；②因运输半径短、区域集中度高，水泥相比大宗商品（如煤炭、钢铁）更容易受益“反内卷”，华南、华东的这些水泥龙头企业已率先提价；③半年报披露已开始，钢铁、光伏和水泥行业企业的利润情况整体不好，专家提及的业内这些企业业绩或更为承压。

①光伏行业“反内卷”规格提升，这个环节是本轮行业自律行动的核心焦点，一旦市场供需关系改善，这些企业的盈利水平将展现出较大的向上弹性；②行业基本面有望在2025年年末出现拐点，这个细分领域头部公司计划联合减产30%，这家公司整体盈利状况和抗风险能力显著高于竞争对手；③具有差异化+溢价能力的核心技术，为企业摆脱主流产品的同质化价格战提供了有效途径，代表公司一季度经营活动现金流已经实现转正。

①向海图强之路！深海用传感器国产率低于政策目标，这家企业可生产的生态传感器类型更是几乎完全依赖进口；②围绕”海洋安全“议题，形成了海洋观测产业重要分支，声呐、潜水器等核心设备需求量巨大，这些企业已有相关产品研发先发优势；③深海用传感器的敏感元件需承耐高压、高盐和低温，新型陶瓷、钛合金等半导体用材料值得行业重点关注。