财联社3月17日讯（记者 闫军）践行为投资者省钱，公募基金费率改革持续深化。

财联社记者获悉，基金公司当前已经酝酿调整存量指数产品的指数使用费的支付方式。初步计划是：自3月21日起，存量指数基金的指数使用费将由基金管理人承担，不再从基金资产中列支。

所谓指数使用费，是指数公司向指数基金产品收取的跟踪指数的费用，或由基金资产列支，或由基金管理人列支。这其中涉及场内股票、债券ETF以及指增ETF产品，场外债券、股票指数以及指数增强基金，QDII中被动指数产品及增强产品等。

当前指数使用费率ETF平均为0.03个百分点，场外基金则为0.02个百分点，业内人士表示，也有产品指数使用费高达0.05个百分点。从费率水平来看，尽管不高，但是这笔费率与基金规模挂钩，在百亿、千亿ETF中，这笔支出并不少。

指数使用费将全部由基金管理人承担，3月21日起执行

降费来到了指数使用费环节，在业内看来，可谓为投资者省到“毛细血管”中。

有业内人士向财联社记者表示，当前被动产品的指数使用费是有两种现状，一是2020年以后的产品，基金指数使用费由基金管理人承担，而2020年之前的老产品则是由基金资产列支。

“指数使用费采用‘新老划断’的形式保留下来，为响应公募基金费率改革，行业酝酿将老产品的指数使用费率也变更为基金管理人支付，进一步为投资者省钱。”上述业内人士表示。

早在2020年，行业就曾为“谁来承担指数使用费”有过讨论，从基民角度来看，投资者已经交了管理费，指数是基金公司在使用，这笔费用由基金公司承担是合理的；但从基金公司角度，使用指数是为了发行产品，也可以由基民承担。

不过在2020年，行业酝酿了相关改革，一方面是新发指数产品指数管理费由基金管理人承担，老产品仍从基金产品中列支；另一方面是基金指数使用费率的下调，针对规模在5000万元以上场内指基，收取下限从5万调低到3.5万；针对5000万以下的产品，不设收取下限。

到了2021年，证监会发布《指数基金开发指引》明确以法规形式要求，指数基金应当在基金合同等法律文件中明确约定，标的指数许可使用费应当由基金管理人承担，不得从基金财产中列支。

但是基于产品进行了“新老划段”，即老基金仍在基金资产中列支。上述《指引》也提及施行前已经核准或注册的指数基金，指数使用费收取可参照前款要求执行。

此次基金公司主动调整后，指数使用费将均由基金公司承担，进一步为投资者节省费用。

0.02%、0.03%指数使用费率为主流，海外指数更低

根据wind显示，当前A股上市的ETF指数使用费率在0.0004%至0.06%之间，其中ETF产品0.03%是主流，场外被动基金则是0.02%是主流。

但是指数编制的难易程度和是否独占使用等也会影响费率，最高可达0.1%。比如嘉实深证基本面120ETF。而纳斯达克、标普500等指数费率也高达0.06%。

一般而言，对于加入主动管理的增强型指数基金，指数使用费可以打8折，按0.016%的年费率收取。

但部分国开债、金融债指数使用费较低，平均在0.015%左右，部分跟踪MSCI系列指数的ETF，其指数使用费率较低，在0.0004%-0.0125%间波动，相比跟踪国内编制的系列指数ETF来说，费率要低不少。

为基民省钱将成为长期趋势

指数使用费率的降低是公募基金费率改革的进一步深化。

监管多次强调为投资者省钱，吴清强调，2025年依然要为投资者省钱，要进一步稳步降低公募基金综合费率，在已经降低基金管理费率、托管费率、交易费率的基础上，今年起还将进一步降低基金销售费率，这样预计每年合计可以为投资者节约大概450亿的费用。

今年3月6日，吴清在十四届全国人大三次会议在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会上，再次强调，要通过推进费率改革，让基金公司与投资者利益的绑定更加紧密。

公募基金费率改革行进中，在监管推动之下，基金产品降费、券商降佣均已落地，从基金公司主动降费让利的角度，头部ETF、债基、QDII基金也已经陆续落地。

根据东吴证券研报指出，2024上半年，公募基金管理费+托管费+销售服务费+交易佣金“四大费用”合计同比-12%至939亿元（较2023上半年减少123亿元）。

2024上半年管理费、客户维护费（尾随佣金）、托管费、销售服务费、交易佣金分别同比变化14%、-20%、-9%、+13%、-31%至204亿、162亿、135亿、134亿、66亿元。

其中，销售服务费的增长较为明显，东吴证券研报认为，主要系债券型、货币型基金销售服务费增长所致（分别同比变化+46%、+18%至12亿、103亿元）。

因此，上述研报称，优化公募基金费率的“三步走”策略已达销售费用调降阶段。业内预测，银行与第三方渠道的尾佣、销售服务费率下调为主的公募费率改革的“收官之战”也将很快到来。