本周A股呈现震荡上行格局，其中周五（3月14日）以标志性长阳确立阶段突破行情，当日权重板块强势领涨，推动沪指轻松收复3400点整数关口，刷新年内新高。尽管指数层面略有回暖，但板块热点仍呈现出加速轮动的趋势，具体来看，无论是近期人气高度集中的机器人、亦或是资金深度抱团的AI算力，均在反复演绎后出现审美疲劳。
面对复杂多变的市场环境，投资者亟需构建基于产业周期与价值锚点的投资框架。财联社《风口研报》立足"宏观政策-产业趋势-企业价值"三维投研体系，通过深度解构政策传导链条、精准捕捉产业演进拐点、动态评估企业竞争优势，打造具备穿越周期能力的多维研判模型。
接下来，就结合优质案例，来看看如何借力本栏目“提前挖掘超预期，捕捉下一市场风口”！
【一】20CM！重磅政策提振生育，这家“母婴零售龙头”有望显著受益
事件：近日，内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则，2025年3月1日之后合法生育的家庭，生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万。
在政策利好指引下，《风口研报》在3月14日10:57快速覆盖母婴零售龙头——孩子王，引用分析师观点对围绕公司战略及核心竞争力展开梳理：
企业战略层面，孩子王实施“三扩”战略，即品类扩张、赛道拓展和业态创新。公司通过持续扩品类，推动非标品增长，满足消费者日益多样化的需求。同时，发力同城即时零售，推出“全龄段儿童生活馆”，填补中大童服务空白，进一步拓宽市场边界。此外，通过“大店+小店+加盟”模式拓展，开放加盟，轻量化进军下沉市场，实现市场布局的深化和广化。
在并购与合作方面，孩子王与辛选合资成立子公司，开展家庭电商直播零售业务，借助辛选的品类和人群优势触达广域用户。同时，收购幸研生物，打通母婴到美护的通路，打造新的增长点。这些并购与合作举措，不仅丰富了公司的产品线和服务内容，也提升了公司的市场竞争力和品牌影响力。
在AI融合方面，孩子王携手AI大厂，迈入“流量+服务+数据+平台”的新时代。公司通过投资成立全资子公司，并与国内AI算力算法头部企业全面深度合作，打造面向母婴、儿童、青少年领域的垂域大模型、超强育儿智能体以及若干个专业智能体、IP智能体等。这些AI技术的应用，将为公司提供更加精准、高效的服务，助力公司实现AI引领下的升级转型。
核心竞争力方面，孩子王以客户关系为核心资产，通过直营重资产模式和多年耕耘，积累了极深的专业度护城河。公司依托“大店模式+重度会员”体系，深耕单客经济，构建互动社区，满足消费者购物、服务、社交等多重需求。同时，打造实体门店、线上平台及移动端APP触点，对目标人群全渠道深度触达。此外，公司还通过数字化赋能，推出KidsGPT等智能工具，实现全流程数字化管理，提升服务质量和效率。
午盘交易时段，随着又一育儿补贴新政消息的发布，孩子王强势拉升收获20CM涨停。
【二】“深海科技”首入政府工作报告！王牌资讯一文梳理三大主赛道，人气公司20CM涨停
事件：2025年政府工作报告中提出，培育壮大新兴产业、未来产业，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。
同时，2月24日发布的《2024年中国海洋经济统计公报》更是揭示了我国海洋经济的强劲增长态势，行业总量首次破10万亿，增速5.9%，对国民经济增长贡献显著。其中，海洋能源供给的持续增长与海上风电发电量的迅猛提升，展现了深海经济在能源转型与绿色低碳发展中的关键作用。
3月13日晚《风口研报》紧急精选“深海经济”主题研报并加以梳理：
深海科技作为海洋经济的核心领域，正在经历从科研探索向产业化加速迈进的重要阶段。当前我国已形成覆盖深海探测、资源开发、装备制造、生态保护的全产业链布局，这为深海经济的长期发展奠定了坚实的基础。此外，国家政策的明确支持以及一系列国家级科研项目的落地，也为深海经济的发展提供了有力的保障。
未来，深海经济将主要沿着深海资源开发、智能装备及海底数据中心三大主赛道发展。深海资源开发方面，可燃冰、矿产等资源的开发将成为重点；智能装备方面，AUV机器人等水下机器人将发挥重要作用；海底数据中心方面，作为IDC节能替代方案，具有广阔的发展前景。
深海经济领域的相关企业值得关注，其不仅具备技术实力和市场竞争力，还受益于深海经济的长期发展。A股相关公司：中远海科（中远海运集团子公司，航运信息化）、海兰信（海底数据中心）、中船科技（水下机器人）、中天科技（海底通信网络）、东方电缆（海底通信电缆）、中科星图（海底探测数据服务）。
3月14日，海兰信收获20CM涨停。
【三】稀缺战略小金属锑价强势突破！分析师看好板块存预期差有望重估，人气公司强势涨停
3月7日，钢联2#低铋锑锭报价17.9万元/吨，较2月1日报价14.0万元/吨上涨27.9%。这一被列为中美欧战略储备清单的"工业维生素"，正因AIDC等电子半导体发展，掀起新一轮资本暗战。
本栏目持续追踪金属梯的涨价趋势，在3月10日再度精选“金属梯”主题研报，并从供需格局、价值逻辑及产业演变三个维度解构锑作为战略金属的价值重估机遇：
一、价值回归本质：从成本定价到战略定价
锑价突破前高并非单纯补涨行情，而是长期价值扭曲后的战略重估。我国锑资源储量占全球32%，但过往无序开发导致价格长期贴近成本线运行。当前全球地缘博弈背景下，出口管制政策已触发海外市场对锑资源战略意义的重新认知。即便未来海外冶炼产能释放，资源稀缺性溢价将支撑价格中枢系统性上移。
二、权益资产估值体系重构
传统周期股"高景气低估值"的悖论面临打破。市场尚未充分定价两个关键要素：1）战略资源属性带来的永续价值提升，当前锑板块平均PE（2024E）仅15倍，显著低于稀有金属板块均值；2）价格持续性超预期，阻燃剂新需求对冲地产下行，预计2024-2026年供需缺口持续扩大至1.2/1.8/2.4万吨。
三、供给冲击的多维演绎
极地黄金2024年产量同比腰斩（2.7→1.3万吨），库存出清后2025年供给继续收缩。该变量对全球供给端影响具有杠杆效应：俄罗斯占全球锑矿供应18%，其产量波动将放大供需矛盾。历史回溯显示，2023年极地黄金产量扰动曾推动锑价上涨27%，本轮供给收缩更具持续性。
四、需求结构的范式转换
阻燃剂需求已实现"地产依赖"向"科技驱动"的转型：1）溴系阻燃剂表观消费逆势增长13%，印证电子周期（PCB、连接器）需求崛起；2）AI算力革命催生新型需求，英伟达H100芯片功耗突破700W，数据中心单机柜功率密度升至50kW，阻燃材料用量较传统机房提升3-5倍，AIDC建设周期与锑需求形成强共振。
本文提及华锡有色，其在本周持续向上攀升，区间最高涨幅分别达到15.05%。
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