①2024年智算业务驱动算力服务强劲增长,去年签约金额超过260亿元; ②2024年,其资本开支同比下降17%的情况下,算力投资同比上升19%; ③预计2025年固定资产投资在550亿元左右,已为AI基建做出特别预算安排。
①在未来一周内,三大运营商和腾讯都将发布财报。 ②此前有券商指出,三大运营商受传统业务拖累,今年资本开支总量或将下滑,但AI算力投资预计将较去年增长200亿。 ③马化腾之前提到,腾讯将持续投入资源进行算力储备。
国盛证券认为,对25Q1及2025全年AI服务器的乐观展望可能来源于高端服务器机柜逐步放量,英伟达GTC大会召开在即,硬件升级可期。