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▼热点导读
三大AMC同时划归中央汇金控股 专家：未来或将更加聚焦主业 回归政策性职能
最高超30%！多家理财公司管理规模增长
蜂拥至DeepSeek，公私募调研关键词转换，节前是AI，节后是DS
金价狂飙 多家大行借势推广黄金回购业务
▼资管要闻
三大AMC同时划归中央汇金控股 专家：未来或将更加聚焦主业 回归政策性职能
2月14日，中国信达、东方资产、长城资产接连官宣，控股股东将由财政部变更为中央汇金。至此，三大国有AMC划入国有金融资本受托管理机构一事终于“靴子”落地。
与此同时，工、农、中、建、交等国有大行也密集发布公告，中国证券金融股份有限公司66.7%股权拟划转至中央汇金，中央汇金所持各大国有银行股份也将随之发生变动。
在业内专家看来，此次相关股权划归汇金，旨在通过股权调整优化国有金融机构的治理结构，强化国有资本的集中管理和资源整合能力，并不改变中国信达、长城资产、东方资产作为主要金融资产管理公司的性质。未来，AMC将进一步聚焦于不良资产处置和金融风险化解，回归政策性职能。
详情参见：https://api3.cls.cn/share/article/1943803
最新社融数据出炉，1月信贷好于预期，资金面或维持紧平衡，1年期国债利率上行达11BP
据财联社，在企事业信贷回暖，政府债融资维持强势的情况下，1月社融信贷数据超出市场预期。14日，债市明显调整，午后1年国债活跃券收益率上行达10BP。在17：00金融数据公布后，国债收益率进一步上行，1年期今日最终上行11BP，10年国债收益率也上行了2.1BP。
机构对信贷回暖的持续性保持谨慎，但经济平稳恢复，货币宽松的节奏也存在不确定性，资金面维持紧平衡。当前债市可关注短久期信用债，长债或等市场重新回到对货币宽松的期待中布局。
详情参见：https://api3.cls.cn/share/article/1943532
揽储旺季，多家银行出手
据中国证券报，春节过后，部分中小银行加大揽储力度，陕西、湖南、山西等地的部分农商行、村镇银行等逆势上调存款利率，也有部分银行发行大额存单等产品。
业内人士认为，年初往往是揽储旺季，不少银行通过提高利率的方式来吸引客户存款，但这一行为仅是阶段性行为。整体来看，在净息差持续收窄背景下，存款利率下行仍是大趋势。
最高超30%！多家理财公司管理规模增长
近日，银行理财公司陆续披露2024年下半年度理财业务报告。
据中国证券报记者统计，目前已有兴银理财、信银理财、建信理财、浦银理财、苏银理财、南银理财、杭银理财、青银理财等银行理财公司披露了2024年下半年理财业务数据。整体来看，多数银行理财公司的管理规模呈现增长，固收类理财产品仍是主要的理财产品类别，资管产品成为不少理财公司占比最高的底层资产。
2024年，理财规模整体大幅增长。银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，银行理财市场存续规模29.95万亿元，较年初增长11.75%。
地方化债“加速跑”，今年置换债已发行超4800亿元
据21世纪经济报道，近期，地方政府置换债发行节奏显著加快，截至2月12日，今年置换债新发行总规模已达4848亿元。
自去年新一轮化债安排下达以来，各地在防范化解隐性债务风险方面普遍采取积极行动，地方债务置换工作取得实质性进展。
焦虑感蔓延，知名债券私募被执行1.82亿，低利率与监管趋严，今年债券私募如何破局？
近年私募的罚单与注销数量高企。根据财联社的统计，2024年中基协面向机构、个人披露的纪律处分相关公告共计526份，有1472家私募完成注销。就在2月11日，业内知名债券私募守朴资产登上了法院的被执行名单，执行金额1.82亿元，给业界敲响警钟。
财联社近日采访了多家债券私募人士，多数都认为今年纯债市场需关注风险，境外债、产业债或还有挖掘的空间。对于多资产、多策略的拓展，根据机构负债端的风险承受能力，不同的债券私募或量力而行。
详情参见：https://api3.cls.cn/share/article/1942330
美元存款利率“高位跳水”，资金赴港增配高息美元资产趋势渐显，港险受青睐
随着近期国内部分美元存款利率遭“高位跳水”，美元理财产品整体收益也出现回调，而香港以其“联系汇率制”等制度优势，正逐步展现出其在全球资产配置格局中的独特地位。无论是中短期的超4%收益的美元存款，还是长期预期收益在5%以上的保险产品，香港都可能成为内地投资者配置境外资产的重要高地。
不过内地投资者做跨境资产配置时，需要重视潜在的汇兑风险以及资金配置的合理性，尽量通过多元化配置分散投资风险。
详情参见：https://api3.cls.cn/share/article/1941091
▼机构动态
蜂拥至DeepSeek，公私募调研关键词转换，节前是AI，节后是DS
从调研记录看，春节后，公私募调研开始关注DeepSeek对上市公司的影响以及相关布局。
据wind数据，开年至今，在公募调研的2张榜单上，华夏基金、博时基金依次位居前二，也是调研超百次唯二的2家公募。较为鲜见的是，西部利得、信达澳亚此次上榜公募调研排名前十；与此同时，在私募调研排名前十的2支队列中，百亿私募仅高毅资产、淡水泉、盘京投资3家。
详情参见：https://api3.cls.cn/share/article/1940071
老将芦苇回归中信银行，已任党委副书记，股份行中浙商、恒丰行长仍“空悬”
又见头部股份行人事调整。
今日，财联社记者从多方渠道获悉，芦苇已出任中信银行党委副书记。按照正常程序，芦苇后续有望出任中信银行新一任行长，接替今年1月出任中信建投证券党委书记的刘成。
详情参见：https://api3.cls.cn/share/article/1943613
仅一家银行成功发行30亿元 开年“二永债”发行为何同比锐减？
银行“二永债”开年发行频次和规模同比去年大幅锐减。2月11日，财联社记者通过中国货币网获悉，今年截至目前，国内商业银行在全国银行间债券市场尚无二级资本债发行；同时，无固定期限资本债（即永续债）也仅有桂林银行成功发行1笔，实际发行规模为30亿元。
详情参见：https://api3.cls.cn/share/article/1940304
多家券商收罚单！
据中国证券报报道，2月14日，证监会发布对西南证券、中泰证券和民生证券的处罚，主要涉及债券业务违规。
金价狂飙 多家大行借势推广黄金回购业务
据21世纪经济报道，近日，国际金价一路狂飙。就在2月11 日，现货黄金盘中最高触及2942.18美元/盎司，伦敦金现站上2940美元关口，盘中最高达2942.71 美元/盎司，COMEX黄金期货最高涨至 2968.5美元/盎司，直逼3000美元/盎司。
由于金价处于高位，部分消费者以黄金变现的需求也在增加。为此，多家国有大行顺势推广黄金回购业务。
▼市场跟踪
上周，权益市场连续第二周走强，AI主题继续引领市场。上证指数涨1.3%至3346.72点，创业板指数涨1.9%至2215.30点。债市则受到股市情绪影响，加上资金面有所收紧，收益率出现回升，曲线短端回升幅度较大，曲线进一步变平。
数据来源：Choice，财联社整理
各期限利率债到期收益率全数上涨。从收益率曲线变化来看，上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动1.14BP、2.01BP、0.83BP、0.80P、0.29BP；6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动6.46BP、4.00BP、3.97BP、2.25BP、0.20BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差环比变动-1.72BP，国开债10Y-1Y利差环比变动-3.8BP。
上周有6只基金公告成立。其中包括3只指数型基金、2只债券型基金、1只混合型基金。总募集规模为42.7亿份，平均每只基金募集规模为7.1亿份。此外，上周新发行了22只基金，包括13只指数型基金、6只混合型基金、3只债券型基金。产品申报方面，上周共有19只产品上报证监会并已被接收申请材料。从类型上看，包括11只指数型基金、3只债券型基金、3只混合型基金、1只FOF基金、1只股票型基金。
据华西证券宏观固收的数据，理财规模再度缩减，不过降幅不到百亿，环比降94亿元至30.60万亿元。
受资金面偏紧影响，信用债中短久期收益率上行，长端表现依旧坚挺，部分理财产品净值增速放缓，负收益率小幅抬升。截至2月14日，短债、偏债混合理财代表产品单周收益率分别为0.01%、0.02%，分别较前一周降0.08%、0.12%，中长债理财代表产品净值增幅与前一周持平，为0.06%。理财破净水平也随之抬升，全部产品破净率由前一周的0.6%升至0.7%。
