①美国总统特朗普宣布关税举措后,全球对冲基金和杠杆ETF上周五迅速抛售400亿美元股票; ②近日美股连续暴跌,标普500指数公司市值损失超4万亿美元,但对冲基金行业杠杆水平仍接近一年高位。
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①关税政策落地后,市场对全球贸易和经济增速预期下修,但对中国产业结构升级和资产重估的中期逻辑不影响; ②关税加征对市场估值冲击短期内迅速反馈,但随着国内政策应对和产业突破,市场会逐步修复。