导读：①节前受节前效应影响走势较弱，假期消息面积极且港股探底回升，预计今日盘面整体震荡，关注结构性机会；②春节长假最火爆，历经系列大事件，将成盘面核心热点。AI 应用、数据云端受关注，国产算力、端侧大模型落地概念有望率先受益；③机器人概念再获利好催化，但整体位阶偏高，后续多以个股性机会为主。

2月5日 17:00

午后市场延续震荡调整，热点依旧围绕着DeepSeek概念所展开。AI应用方向全线走强，万兴科技20CM涨停，金山办公涨超18%，昆仑万维在尾盘获得资金抢筹。此外受益于DeepSeek降本与开源，市场对其的还延伸炒作至算力租赁、云计算、华为昇腾等细分方向，浪潮信息、中科曙光、网宿科技等个股同样涨幅居前。不过在应用端经历今日的一致性拉升后，短期的分歧可能会有所加剧，后续还是留意分歧回踩时的低吸机会。

2月5日 12:00

今日市场延续震荡分化态势，随着DeepSeek持续发酵，市场的热点多围绕这一方向所展开，AI应用端全线爆发，并延伸至算力租赁以及华为昇腾概念等细分方向。此外，机器人概念股再度反复活跃，多数个股完成了对于节前调整的修复。而另一方面，AI硬件方向延续调整，新易盛、天孚通信等核心标的重挫15%。就目前盘面而言，AI应用与机器人概念两大领涨主线较为清晰，后续仍可留意结构性机会。

2月5日 10:45

DeepSeek概念如期大涨，每日互动、青云科技、安恒信息、拓尔思、南威软件等多股涨停。并且延伸至华为昇腾概念，拓维信息、常山北明涨停，润和软件、软通动力等个股涨超10%。而机器人概念股同样再度活跃，冀凯股份地天板，鸣志电器、智信精密、盛通股份、景兴纸业涨停。但另一方面，以CPO、铜缆高速连接为代表的硬件算力概念股延续调整，中际旭创、新易盛、天孚通信、神宇股份、沃尔核材、沪电股份等核心标的跌停或跌超10%。

2月5日 9:15

回顾节前盘面，受到节前效应的影响，A股整体的走势相对较弱。不过假期整体消息面偏于积极，并且提前开盘的港股探底回升也给予了A股市场正面的提振作用，所以预计今日盘面整体仍以震荡为主，但仍可关注结构性机会。

从消息面来看，整个春节长假中最为火爆的依旧是DeepSeek方向，经历了服务器被攻击、美国政府调查、到英伟达、AMD主动适配DeepSeek平台，华为云上线DeepSeek等一系列大事件。无疑将成为今后盘面中最为值得关注的核心热点。

从细分角度来看，AI应用端有望率先受益，通过与DeepSeek的合作，可以在相关领域打造垂直大模型。另一方面，数据云端同样需要重视，受接入DeepSeek的的消息催化港股金山云涨超40%，大概率对于A股能够起到映射效应。此外，据报道DeepSeek确认910C芯片性能达到H100的60%，以国产算力芯片，特别是华为910C的相关产业链。再者AI应用爆发，同样利好于端侧大模型落地概念，比如AI玩具、AI眼镜、智能驾驶概念侧端，预计端侧芯片方向仍有望在后续的盘中持续活跃。不过站在应对层面而言，今日相关概念股大概率会有所高开，可留意具体市场的承接动能。

再来关注人形机器人假期有两重催化。一个是今年的春晚宇树机器人扭秧歌的节目，火爆全网，反映出宇树H1动作的协调性、整齐灵活性，已经有相当高的水准。另外特斯拉召开业绩电话会，强化了今年机器人的量产进度和预期。作为此前资金介入极深的方向，机器人行情或仍有望延续。不过在经历了节前的反复炒作后，整体的位阶已然不低，再结合DeepSeek概念的爆火，若无足够增量资金的情况下，板块想要开启主升行情或存难度，后续还是个股性机会。