▼热点导读

银行理财去年成绩单出炉：产品平均收益率2.65%，存续规模逼近30万亿，为投资者累计“赚”了7099亿

220亿资金入债市，首批8只基准做市信用债ETF全部结募，何时建仓成上市关键

百亿私募从104家降至89家，6家新晋是何来头？21家因何滑出？

51家信托利润总额排名！座次大乱，两家超30亿元

▼资管要闻

银行理财去年成绩单出炉：产品平均收益率2.65%，存续规模逼近30万亿，为投资者累计“赚”了7099亿

银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》。数据显示，截至2024年末，银行理财市场存续规模29.95万亿元，较年初增长11.75%。另外，截至2024年末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约21万亿元。

业内人士对财联社记者表示，2024年以来，存款挂牌利率两次下调、存款“手工补息”整改等负债成本管控举措接连出台，存款“脱媒”助推理财规模增长。行业规模上，判断2025年继续保持增长，预计增长至32-33万亿元。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1922106

春节专属理财产品陆续上线，业绩比较基准最高3.5%，部分产品已无“特殊收益”

临近春节，相关专属理财产品蓄势待发。中国理财网显示，截至目前，即将发售的春节专属理财产品共计8只。其中，两只春节专属理财产品业绩比较基准已出炉，最高业绩比较基准可达到3.5%。综合中国理财网数据，今年将发售的春节主题理财产品多为中短期、固收类产品，3-6个月产品业绩比较基准上限最高达到2.9%。从此前发行的相关主题理财存续产品来看，收益表现不一。

银行理财人士对财联社记者分析称，相比较同期理财产品，相关节假日主题理财产品的业绩比较基准会略高一些。但理财产品已经步入全面净值化时代，产品的业绩比较基准不代表实际收益率，投资者购买此类产品，还是应综合考察产品的风险、收益、流动性等因素，购买适合自己风险偏好与流动性需求的理财产品。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1919585

公募非货ETF规模之争：两头部从相差1441亿缩小至577亿，行业更显马太效应

权益类ETF规模突破3万亿元大关之际，非货ETF管理人的格局也在2024年发生新一轮变化。与大多数业内人士感知一致，非货ETF管理人的管理规模数据直观看到这一领域竞争的激烈程度。Wind数据显示，截至2024年底，非货ETF管理规模排名前十家基金公司的合计规模及在全部基金公司中的规模占比均有所提升。

所有的非货ETF管理人当中，仅6家保持原有位次不变，其余18家位次提升，27家位次下滑，还有1家在2024年新参与市场中。头部管理人的位次抬升主要依靠存量产品尤其是宽基ETF的持营；而暂时排名靠后的管理人，则是通过布局中证A500ETF等新宽基指数ETF，以求弯道超车。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1919606

220亿资金入债市，首批8只基准做市信用债ETF全部结募，何时建仓成上市关键

随着广发深证基准做市信用债ETF、天弘深证基准做市信用债ETF陆续公告提前结募，首批8只基准做市信用债全部结募。8只基准做市信用债ETF在去年最后一天获批，今年1月7日集体发售，每家募集上限为30亿，合计募集金额上限为240亿。市场消息显示，最终募集资金约220亿。从发现来看，多数产品为提前结募。比如南方上证基准做市公司债ETF仅发行两天即募集满额，包括南方、博时等旗下产品超募，采取比例配售的方式对投资者份额进行了配售。

不过，此次基准做市信用债的上市节奏没有预计中快，有业内人士表示，债券ETF需建仓满9成才能上市，这考验各家的债券储备。“提前准备债券的话，上市就会快一些。”截至1月17日，仅南方上证基准做市公司债ETF公告了上市计划。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1922058

百亿私募从104家降至89家，6家新晋是何来头？21家因何滑出？

和2023年的104家百亿私募数据相比，2024年末的百亿私募数量已降至89家，6家新进或重回百亿阵营，21家退出百亿行列。新晋百亿私募中，龙旗科技、磐松资产、量派投资、上海波克私募均为量化私募；2024年规模高歌猛进的日斗投资，是知名私募大V“股道热肠也”王文作为创始人、董事长的一家主观私募，公司实控人为张新慧；国丰兴华（北京）是唯一一家机构系私募，由新华保险和中国人寿两大“险资”共同设立。

过去的一年间，21家昔日百亿私募退出百亿行列，包括凯丰投资、泰旸资产、运舟资本、大朴资产、玖瀛资产、康曼德资本、顽岩资产等在内的私募纷纷滑出榜单。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1921449

规模回落至19.91万亿，2024年私募管理人、产品、规模齐齐缩水

1月15日，中基协披露了2024年12月私募基金管理人登记及产品备案月报。与高歌猛进的公募基金市场截然不同。2024年全年，私募基金市场上的管理人数量、产品数量、规模三者均缩水。

前六大辖区中，深圳辖区的私募家数缩量最显著，上海辖区的私募规模的下滑尤为突出。下滑的背后，监管趋严成为近年私募市场的真实写照。不过，在2024年12月，私募市场又见暖意，新备案产品数量、规模明显回温。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1919605

权益类超八成赚钱！2024年保险资管产品业绩盘点

据券商中国报道，保险资管业近年发力第三方资管业务，组合类保险资管产品是重要抓手，截至2023年末，组合类产品规模已达6.38万亿元。通过部分公开净值数据的组合类保险资管产品，外界亦可窥探这类资管产品的整体表现。据Wind数据统计，2024年公布了投资回报数据的权益类、混合类、固收类保险资管产品共计1190只。其中，210只权益类产品平均收益为7.8%，183只混合型产品平均收益4.8%，797只债券型产品平均收益4.42%。

中期协最新公告！期货公司资管业务备案管理规则，有重要修订

据券商中国报道，1月17日，中国期货业协会最新公告称，在广泛征求行业意见基础上，协会对《期货经营机构资产管理业务备案管理规则》进行了修订，审议通过后正式发布实施。

修订内容具体包括：一是提高了撤销业务资质的条件，从“连续24个月未成功备案新增产品且规模连续低于1亿元”调整为“连续6个月未成功备案新增产品且月末规模连续低于1亿元”；二是新增了撤销业务资质的情形，即无正常运作的资产管理计划等未实质展业的；三是删除了暂停新增业务的情形以及恢复业务的情形，改为直接撤销业务资质；四是删除了“存续资管计划全部终止后，正式撤销登记备案”的条款，满足撤销条件即撤销。

51家信托利润总额排名！座次大乱，两家超30亿元

据证券时报旗下新媒体《信托百佬汇》报道，已有51家信托公司通过银行间市场或上市平台披露了2024年未经审计的财务数据。

面对复杂严峻的宏观经济以及严格监管环境，信托公司的转型进展难度提升，经营情况也受到影响。信托百佬汇记者梳理数据发现，中信信托、江苏信托分别以31.66亿元、30.77亿元的利润总额占据行业前两位。这两家信托公司也是行业唯二利润总额超过30亿元的机构。此外，英大信托、华鑫信托及华能贵诚信托则分别以25.98亿元、24.16亿元及20.35亿元位列行业利润总额榜单的第三至第五位。全行业2024年利润总额超过20亿元的公司也就以上五家。

▼机构动态

兴银基金总经理履新，资管老将回归

2025年开年，基金行业迎来首位履新总经理。1月18日，兴银基金公告称，易勇新任兴银基金总经理，任职时间为1月17日。同日起，兴银基金董事长吴若曼不再代为履行总经理职务。在此次履新之前，兴银基金总经理职位空缺近半年，资管老将的到来对公司后续发展的助力也值得持续关注，近年来，兴银基金已经历一轮核心管理团队的变更。目前，债基仍是公司在公募基金领域的主要阵地，规模占公司公募管理规模六成以上。不过，公司正通过新发权益产品，补足权益基金领域的产品供给。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1922826

知名量化私募投资经理资历“造假”，最新罚单再度曝光细节

中基协最新一连披露了11份罚单，涉及3家私募及旗下共计8位高管。针对各自违法事实，中基协决定对上海添橙投资进行公开谴责，并暂停受理私募基金产品备案十二个月；对上海佳律基金进行公开谴责，并暂停私募基金产品备案三个月；对北京合润君达进行警告；对于高管的处罚，中基协多进行警告或公开谴责。

经查，佳律基金、合润君达主要存在未按规定提交登记、备案信息等问题，而添橙投资存在六大违法事实，具体包括：一、推介材料存在误导性陈述；二、未合理审慎确认合格投资者；三、投资者适当性管理不符合规定；四、未按规定进行信息披露；五、违反合同约定投资运作；六、从事与私募基金无关的业务。

细查发现，中基协认定的违法事实中，映射出前百亿量化私募上海申毅投资“打假”前员工事件。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1923086

券商私募业务罚单“肉眼可见”增多，业内称多张罚单与现场检查有关

券商私募类罚单开年就见首单。1月17日，安徽证监局官网披露对华安证券及托管业务总部负责人刘家乐的罚单，公司与个人均被出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。罚单直指问题很明确，称华安证券私募基金托管业务管理存在不足。

财联社记者结合易董及监管官网梳理发现，与私募有关的业务被罚在2024年以来肉眼可见的变多，涉及自营业务、资管业务等多个条线，尤其是私募资管业务，“个人+机构”合计超过数十张。记者采访发现，一方面与现场检查有关，券商相关业务集中处罚；另一方面，私募资管业务被罚的不少，部分监管措施主要涉及资管新规前成立的产品。在“大资管”时代，券商资管业务正处在转型的关键时期。

详情参见：

https://api3.cls.cn/share/article/1922863

▼市场跟踪

上周，主要权益指数反弹。上证50上涨0.87%，创业板指上涨4.66%，中证1000、中证2000分别上涨5.35%、5.70%。涨幅靠前的行业板块是社会服务、传媒、计算机，跌幅靠前的是公用事业、银行、家用电器。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周利率债收益率上行，短端上行较多。截至1月17日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.24%、1.43%、1.57%，分别较前一周收盘变动6BP、1BP、3BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收1.65%、1.97%、1.88%，分别较上周收盘变动2BP、1BP、0BP。

（数据来源：Wind数据，财联社整理）

上周新发基金合计发行规模为298.74亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行 95.62 亿元、混合型基金发行 8.88 亿元、债券型基金发行194.24亿元。其中，博时深证基准做市信用债 ETF等4只信用债ETF募集规模都达到了30亿元。本周将有2只基金进入发行阶段。

据华西证券宏观固收的数据，上周（1月13-17日）理财规模降幅进一步扩大，环比降2689亿元至29.80万亿元。回溯历史同期表现，2021年以来（剔除2023年）1月前两周理财规模均在抬升。滚动近一周产品区间负收益率增8.6pct至20.4%，全部产品破净率由前一周的0.9%抬升至1.1%，全部理财业绩不达标率环比增1.2pct至15.1%。