2025.1.16

股指操作参考：逢低做多

周三市场弱势震荡，创业板指表现较差跌近2%，两市成交额1.19万亿元。财联社战略合作伙伴东吴期货股指研究员认为此前由于国内政策预期降温以及外部扰动增加，市场表现较弱。但市场底部已经基本探明，后续随着海外不确定性落地，以及两会临近国内政策预期再度发酵，市场有望重新上行。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

市场信息&实盘数据

弱势震荡

周三市场弱势震荡，创业板指表现较差，跌近2%，两市成交额1.19万亿元。个股3554家下跌，小红书概念领涨，炒股软件、贵金属、果链领跌。截至收盘，上证指数报3227.12点，跌0.43%；深证成指报10060.13点，跌1.03%；创业板指报2037.93点，跌1.82%；沪深300报3796.03点，跌0.64%；上证50报2591.50点，跌0.28%；中证500报5522.46点，跌0.89%；中证1000报5775.57点，跌0.61%。

期指方面，IF2501跌0.60%，IH2501跌0.27%，IC2501跌0.70%，IM2501跌0.47%。IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-0.21% 、1.00% 、-4.07% 、-7.01%。

资金面：大额逆回购对冲MLF到期

1月15日，央行开展9595亿元7天期逆回购操作，当日有11亿元7天期逆回购和9950亿元MLF到期，实现净回笼366亿元。

消息面：通胀放缓提振降息预期

【通胀放缓提振降息预期 美三大指数均涨超1.5%、纳指大涨2.45% 特斯拉狂飙8%】美股周三收高，道指上涨超过700点，标普500指数创2024年11月以来的最大单日涨幅。纳指结束了此前连续五个交易日的下跌。美国12月CPI符合预期。多家银行公布了强劲的财报。美联储褐皮书报告显示去年底美国经济以轻微至温和的速度增长。截至收盘，美国通胀放缓推动降息预期，美股三大指数集体上涨，纳斯达克指数涨2.45%，标普500指数涨1.83%，道琼斯指数涨1.65%。大型科技股集体上涨，特斯拉涨超8%，Meta、英伟达、谷歌涨超3%，微软、奈飞、亚马逊涨超2%。WTI原油期货大涨超3%，油气股走高。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.97%，阿里巴巴涨0.93%，京东涨1.81%，拼多多涨2.62%，蔚来汽车涨0.49%，小鹏汽车涨3.49%，理想汽车跌2.02%，哔哩哔哩涨1.08%，百度涨2.44%，网易涨8.22%，腾讯音乐涨0.48%，爱奇艺涨0.54%。

【特朗普考虑上任后签署行政令暂停TikTok禁令】美国当选总统特朗普正在考虑在上任后发布一项行政命令，暂停执行TikTok销售或禁止法60至90天。据两名知情人士称，特朗普或签署行政命令，该命令将解除拜登政府19日在全国范围内禁止该应用程序的禁令。特朗普表示，在这个平台上他受到广泛拥趸，拥有超过1400万粉丝。他希望能够兑现此前的竞选承诺。

【准备反击特朗普关税 加拿大据悉拟定1050亿美元商品报复清单】知情人士透露，加拿大已起草了一份价值1500亿加元（折合1050亿美元）的美国制造商品初步清单，一旦特朗普决定对其商品加征关税便将实施报复。知情人士称，这份清单只是草案，且只有特朗普政府先发制人才会启用。知情人士透露，加拿大之后可能还会加征更多关税，但要取决于美国的行动。加拿大总理特鲁多当地时间1月15日召集各省官员在渥太华开会，制定应对美国贸易保护主义的策略。

【以色列和哈马斯达成加沙停火协议】以官员证实以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）已就加沙地带停火及被扣押人员问题达成协议。此外，一名美国官员和一名阿拉伯官员当地时间15日晚间向《以色列时报》透露，以色列和哈马斯已就停火和释放被扣押人员达成协议。一位阿拉伯官员补充道，预计将在未来几个小时内发布公告。另据英国天空新闻网15日报道，一名哈马斯官员也向该媒体证实了上述消息。

【美国12月份核心CPI环比涨幅回落 之前连续数月加快】美国劳工统计局周三发布的数据显示，12月份剔除食品和能源成本的所谓核心消费者价格指数上涨0.2%，之前连续四个月上涨0.3%。与上年同期相比，核心CPI上涨3.2%。经济学家们认为，核心通胀率比包含食品和能源价格在内的整体CPI更能反映潜在的通胀趋势。12月份整体CPI环比上升0.4%，同比上升2.9%。

【12月CPI数据公布后 交易员预计美联储会在7月底前降息】美国12月CPI数据公布后，交易员预计美联储会在7月底前降息，之前预计为9月。5年期美国国债收益率下跌10个基点,至4.49%。美国3年至10年期国债收益率下跌至少10个基点。

（陈梦赟 投资咨询证号：Z0018178）

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期市有风险，投资需谨慎。

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