导读：①昨日市场震荡调整，量能缩至 1.2 万亿左右，整体仍以震荡向上看待，盘面热点快速轮动，把握节奏关键；②小红书概念受事件催化，情绪驱动强，短线仍存发酵之空间，前排的参与度一般；③机器人概念股活跃度高，是市场共识度高的题材，但连续反弹后分歧加剧，留意个股趋势机会；④AI 陪伴概念值得重视，能触达各年龄段需求痛点，市场潜力大，关注上游硬件及 IP 概念机会。

1月16日 17:00

今日午后市场获得部分资金的回流修复，最终三大指数全线收涨，可见虽然目前市场不具备高举高打之上涨动能，但回调时依旧具有不俗的买盘承接。而盘盘面上来看，市场呈现出快速轮动的态势，目前最高板（6板）个股分别为来伊份、金奥博、苏豪弘业全部晋级。正好对应的是消费、机器人、AI概念三大热点题材方向，那么上述高标的后继反馈或较大程度的影响其所对应题材方向的强弱。

此外，今日科技股内部资金高低切痕迹较为明显，趋势龙头寒武纪今日重挫超14%，海光信息同样跌近10%，近期热门瑞芯微、润欣科技、兆易创新、乐鑫科技等个股同样遭遇调整。另一方面，相对低位CPO获得资金的集中回流，天孚通信获20CM涨停，而新易盛、中际旭创等权重也迎来放量反弹。类似的高低切能否延续仍是后市关注的重要方向。

1月16日 12:00

今日市场呈现明显的冲高回落，最终三大指数小幅收红。其中家电股受政策催化涨幅居前，而资源类周期股同样展开反弹，此外消费股方向获资金回流，小红书概念持续活跃，零售股同样迎来修复。但另一方面科技股方向陷入调整，算力芯片核心标的寒武纪重挫11%，海光信息、乐鑫科技、瑞芯微等人气权重跌超5%，机器人板块的分歧同样进一步加剧，科技股方向短线或面临承压。但就市场整体而言，仍以震荡轮动结构看为宜，后续依旧可寻找一些热点的低吸套利机会。

1月16日 9:20

在经历了前日的暴力反弹后，昨日市场以震荡调整为主，量能也再度萎缩至1.2万亿左右。整体仍先以震荡向上的结构看待为宜。而从盘面的角度来，昨日市场再度呈现出快速轮动，除了小红书概念股全天强势以外，光伏、抖音、机器人等题材方向均于盘中有所活跃，但延续性相对一般，把握热点的轮动节奏仍是关键。

小红书概念受到事件性催化持续加强，情绪驱动明显，并带动了传媒、营销、电商、休闲食品等方向的修复反弹。该题材短期或仍存在着一定情绪发酵之预期。不过需注意的是，虽然小红书概念看起来涨势如虹，但最为核心前排的个股大多顶一字，所以实际可参与度相对一般。此类题材往往一旦分歧起来就会呈现残酷的淘汰赛态势，最后能换手真正走出来的可能是个别，所以当盘面出现退潮信号，便应及时站在风险控制一方考量。

机器人概念股依旧延续较高的活跃度，金奥博、五洲新春、建设工业等前排高标相继晋级，三花智控、北特科技、鸣志电器等容量票也延续趋势性上涨。正如近期文章中所一再强调的，无论是短线游资，还是机构配置性资金，机器人方向依旧是当前市场共识度最高的题材，仍存在着阶段性活跃的机会。但短线节奏层面而言，在连续数日的反弹后，市场的分歧逐步加剧，昨日一些后排个股呈现出明显的冲高回落态势。今日情绪端或也将再度承压，后续仍应重点留意个股的趋势性机会为主。

AI陪伴概念同样值得重视。AI 陪伴能够精准触达不同年龄段人群的需求痛点，如儿童需要陪伴玩耍和学习，年轻人需要情感陪伴和社交支持，老年人需要生活陪伴和健康监测等。而随着国产大模型持续迭代升级，与传统的聊天机器人相比，更先进的AI大模型不再是机械地回答问题，而是能够理解用户话语背后的情感需求，并给予相应的情感反馈，预计相关的AI陪板在 3-5 年内可达千亿级别。后续一方面留意上游的Soc芯片、传感器等硬件方向此外下游的IP概念同样有望因此受益。