【今日导读】

OpenAI称第一批AI智能体今年将“加入劳动力大军”

微软宣布采用绿色氢为数据中心供电

1月份锂电企业排产向好市场或呈现“淡季不淡”

各大厂商加码研发，该领域已成为最"吸金"的科技赛道之一

OpenAI CEO预计其参股公司将很快展示核聚变

算力需求提升带动液冷市场规模增长

政策加码下国内储能需求有望持续景气

【主题详情】

OpenAI称第一批AI智能体今年将“加入劳动力大军”

据媒体报道，OpenAI CEO山姆·奥尔特曼（Sam Altman）北京时间周一上午发布了一篇以“反思”为主题的博客长文。奥尔特曼表示，现在OpenAI有信心说自己已经知道了如何构建AGI（通用人工智能）。相信2025年人们将会看到第一批AI智能体“加入劳动力大军”，从根本上改变各公司产出的东西。OpenAI也已看向更远的远方，目标已经转向了真正意义上的超级智能。关于智能体的展望，奥尔特曼此前已提及过一次，他在去年10月底表示，下一个重大突破将是智能体。

中国银河认为，AI Agent将是通往通用人工智能时代的必经之路，大模型快速迭代升级推动AI Agent能力提升，长期来看AI Agent关键在于推理能力，未来AI Agent广泛渗透时，对于推理算力的需求将是指数级爆发增长。

公司方面，太辰光是全球最大的密集连接产品制造商之一，其中MT插芯及部分无源光器件产品的技术水平在细分行业处于领先地位。公司产品广泛应用于全球范围内的电信网络、数据中心、政企专网等建设。依米康是数字基础设施建设整体解决方案领导者，拥有覆盖关键设备、智能工程、软件业务、智慧服务四位一体的全产业布局，以不断创新的全生命周期服务为数据中心、机房、边缘数据中心、基站及智慧城市等领域客户提供先进产品和整体解决方案。公司已成功完成浸没式液冷产品的开发，并在中东地区成功投运首台套NetLiq200 2.0液冷升级版产品。

微软宣布采用绿色氢为数据中心供电

微软宣布，它已经与ESB达成了一项协议，ESB位于都柏林的数据中心电力控制和管理大楼将由零排放的绿色氢能源供电。这个具有里程碑意义的试点项目将首次使用氢燃料电池为微软在欧洲的数据中心供电，在八周的时间内为微软都柏林园区提供高达250KW的清洁电力。ESB的零排放氢燃料电池将储存的绿色氢转化为电能，唯一的副产品是纯净水。氢燃料电池旨在取代柴油发电机，不会产生碳排放，也不会产生有害的当地空气污染物，如颗粒物、二氧化硫和氮氧化物，这些污染物会对健康和环境产生重大影响。

在全球能源市场向清洁化、低碳化转型的大趋势下，目前全球多个地区在建及规划绿氢项目均显著增长。财通证券表示，绿氢环节具备高增长、大空间的属性，国内外大型绿氢项目的上量，电解槽和压缩机环节能够充分受益放量，密切关注上游制备氢气的环节，核心设备电解槽，建议密切跟踪电解槽招标和订单落地情况。

上市公司中，石化机械开发的成套碱水制氢装备及PEM制氢装备已经成功推广应用。宝泰隆氢气提纯和充装装置项目于4月份完成联动调试，氢气的回收率达到80%，产品质量符合国家标准，加氢加油充电示范站项目于7月份破土动工。

1月份锂电企业排产向好市场或呈现“淡季不淡”

深圳市高工产业研究所有限公司近日发布的数据显示，预计2025年1月份锂电企业排产将上修。其中，磷酸铁锂电池生产企业排产同比增长或超150%，三元锂电池生产企业排产也将同比增长。另据业内人士预计，不只是1月份，短期来看，今年一季度锂电池生产企业排产亦有望向好，市场需求呈现“淡季不淡”。

2025年，全球锂电需求增速上修至30%。东吴证券电信团队认为，短期看，1月排产受春节影响，环比下降10-15%，淡季不淡，预计春节后排产将迅速回升，且供需关系持续好转，近期各环节低价产品价格开始回暖，年底价格谈判即将落地，价格弹性看铁锂正极>6F>负极>隔膜。

上市公司中，东阳光的磷酸铁锂、三元材料的主要客户为鹏辉能源、南都动力科技等，同时计划在湖北省宜都市投资建设年产10万吨低碳高端电池铝箔项目。威领股份就锂云母产品而言，通过已签署的意向订单和延续的合同，主要合作客户有宜春钽铌矿、江特、银锂、南氏锂业等锂电材料龙头企业。

各大厂商加码研发，该领域已成为最"吸金"的科技赛道之一

由前小鹏汽车和OPPO首席科学家与研发高管郭彦东博士创立的具身智能创业公司——智平方（深圳）科技有限公司宣布完成Pre-A轮战略融资，融资金额数亿元人民币。本轮融资由达晨财智与敦鸿资产联合领投，基石资本跟投。

具身智能是指拥有物理形态的人工智能系统，人形机器人被普遍认为是具身智能的最佳载体，正吸引大批企业布局。在过去的2024年，具身智能已经成为最"吸金"的科技赛道之一。华鑫证券认为，具身智能前景广阔，随着各家主机厂及机器人厂商加码具身智能研发，具身智能技术迭代有望加速，可应用性将大幅提升。

上市公司中，江苏雷利在人形机器人领域储备空心杯减速电机、线性传动组件、无框力矩电机等产品，正在多家机器人厂商进行送样和客户验证。天准科技AI边缘计算控制器基于英伟达Jetson芯片构建，已经落地到无人物流车、智能网联、低空经济、具身智能等多个应用场景。九号公司表示，在与英伟达的合作方面，公司通过与英伟达合作，共同推动机器人行业的发展。公司在机器人移动能力方面的优势与英伟达的技术形成了互补。

OpenAI CEO预计其参股公司将很快展示核聚变

近日，在接受媒体采访时，OpenAI CEO Sam Altman透露，预计其投资的核聚变初创公司Helion将“很快”演示净能量增益核聚变。Altman称，尽管后续还需要建立一个不会损坏的系统、扩大规模、建立工厂以及获得监管批准等，这些加起来可能需要几年时间，但他预计Helion将很快展示核聚变是可行的。

核聚变是两个轻核在超高温和高压条件下结合形成一个重核，并释放出大量能量的过程。与核裂变相比，核聚变具有能量密度大、原料资源丰富、低放射性污染、安全性好等优势。中信证券李超表示，核聚变发电需满足“自持”及“可控”条件，为实现理论层面突破，多国共同合作研发ITER装置。在AI发展对电力需求激增的背景下，聚变产业迎来发展机遇，行业融资规模、初创企业数量、雇员总数、供应链支出等多项数据均显示行业热度持续上升。核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。李超预计2030年—2035年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元。

上市公司中，雪人股份表示，可控核聚变领域如超导托克马克（人造小太阳）等多项大科学工程必须在液氦到超流氦温区环境下运行，氦气压缩机作为大型低温系统的核心部件，是实现大科学装置低温环境的主要手段。公司可提供“兆瓦级”大型氦气压缩机设备。安泰科技控股子公司安泰中科作为全球可控核聚变装置的核心供应商，实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产。公司2013年开始为EAST提供钨铜偏滤器，是国内第一家具备聚变钨铜偏滤器生产能力的公司。技术方面公司具备从原材料到部件交付的全套技术，研制和生产过程在公司内部形成闭环。公司为法国WEST装置和国际热核聚变ITER提供多批次的钨铜产品。

算力需求提升带动液冷市场规模增长

据Omida数据，2024年全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金。机构指出，国内互联网厂商加大AI投入，算力需求提升带动液冷市场规模增长。

液冷技术通过液体作为热量传输媒介，不需要像风冷一样间接通过空气制冷，优势明显，性能、能效、减噪均优于传统风冷方案，且5年平均运营成本也更低。凭借高效散热、节能降耗等显著优势，以及长期环境效益和经济效益，液冷技术正逐渐成为数据中心温控的最优解决方案。中信建投研报称，当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，建议重点关注IDC产业链，包括IDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。

上市公司中，川环科技液冷服务器所用的液冷管路系统相关技术指标已经达到了V0标准，符合美国UL相关标准要求，目前已经通过了美国UL认证。公司表示，近日获得某服务器整体解决方案服务商的某项目采购订单，公司为本项目本批次提供60000套用于服务器的液冷管路系统，后续公司将按照客户要求按期交付。英维克凭借自身掌握的关键自主技术，液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案。高澜股份可以为数据中心提供冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷等解决方案，可有效降低大型数据中心的PUE。

政策加码下国内储能需求有望持续景气

近日，国家发展改革委、国家能源局对外发布的《电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025—2027年)》(以下简称《实施方案》)提出，要提升新型储能调用水平。在新能源消纳困难时段优先调度新型储能，实现日内应调尽调，减少弃风弃光。

据悉，2024年11月，CESA储能应用分会产业数据库共收录了265个新型储能招标项目，其中EPC（含设备）、PC、储能系统（含直流侧）采购、电芯采购、容量租赁等招标达13.46GW/69GWh，招标需求规模创历史新高。东海证券研报指出，政策加码下国内储能需求有望持续景气。

上市公司中，科士达储能方面能够提供包括储能变流器、储能电池包以及集成储能系统等产品，可以在全国范围内开展相关储能业务。银轮股份正在发展第三曲线业务，包括储能，逆变器，变电，数据中心和服务器等领域的热管理。公司的电池液冷板产品已量产应用于动力电池，储能电池客户。