导读：①昨日市场中小盘股修复，红利蓝筹调整，成交额萎缩，后市或震荡向上；②AI 硬件方向全线爆发，应急电源受关注，算力硬件细分扩散，部分方向今日或有分歧，留意低吸机会；③AI 眼镜方向反复活跃，存在事件催化，预期博弈延续；④零售股昨日尾盘再获抢筹，大消费方向修复行情有望延续。

12月27日 17:00

全天来看，市场热点呈现出高低切轮动。一方面位阶更低的防御性方向，农业与军工涨异军突起，另一方面，此前热点题材纷纷陷入调整。微信小店概念股遭遇退潮疑虑，人气高标实益达、来伊份双双跌停，青木科技跌超10%。算力股方向同样陷入分歧，鑫科材料炸板翻绿，作为权重的中科曙光午后跳水跌超5%。AI眼镜方向则呈现出明显的冲高回落，其中天健股份一度涨超15%，而截止收盘涨幅缩窄之2%左右，博士眼镜更是从红盘一路震荡走低跌超7%。可见在增量资金不足的市场环境下，资金追高意愿较低，当题材短线趋于高潮后往往存在回调修正的需求。故应对上先以滚动式交易模式为主，在震荡中寻找低吸套利的机会。

12月27日 12:00

今日早盘延续震荡反弹，但分时黄白线分离依旧明显，中小盘股较强，量能较之昨日也有所提升。盘面上来看，今日军工股方向涨幅居前，农业种植板块同样震荡走强，此外像大金融、AI眼镜、零售等方向同样在盘中有所活跃，而昨日最为强势的算力方向今日呈现出小幅的分化整理。整体而言，虽然热点快速轮动较为杂乱，但各题材间的承接动能依旧较为充沛，市场整体的重心也逐步上移，预计后续仍将延续震荡向上的结构，把握热点的轮动节奏仍是关键。

12月27日 10:45

今日早盘中小盘股延续修复，但指数依旧呈现窄幅震荡走势没有与之形成共振。而从盘面的角度早盘市场热点快速轮动，其中军工板块受消息催化涨幅居前，而AI眼镜如期反复活跃，其中扩散至MINI LED细分。此外，种业、电网设备、零售等方向同样在盘中活跃。

12月27日 9:10

昨日市场依旧延续着分化态势，但与前几日不同的是，昨日是中小盘股迎来修复，而以银行为代表的红利蓝筹则陷入调整。不过需要注意的是，今日的成交额较之昨日进一步萎缩，增量资金匮乏的局面并未得以改善，因此即使后市能够延续阶段性修复行情的话，也大概率以震荡向上模式为主。

回到盘面上，昨日AI硬件方向再迎全线爆发，铜缆高速连接，服务器、液冷等细分均涨幅居前，甚至昨日还进一步延伸炒作至了应急电源方向。其中应急电源价值量最大的就是柴油发动机，占到总成本的一半以上，其他为UPS和电池等。据报道高功率的柴油发电机供需关系紧张，引发涨价预期。此外高标潍柴重机的5天4板，也进一步助涨了该细分的炒作热情。算力硬件方向的几个重要细分基本已经全部扩散到，如果算力还能进一步辐射扩散的话，下一步可能得方向有可能会围绕 AI，如数据、大模型、垂直模型等等。不过，昨日液冷、铜缆连接器等方向呈现出短期高潮的疑虑，今日可能会存在一定的分歧风险，应对上不宜再行追涨，更多留意分歧低吸机会。

此外需注意的是，昨日算力领涨标的来看，其中也不乏像中兴通讯、澜起科技、兆易创新、光环新网等大市值的容量核心。这些标的的共同参与对于算力行情的延续性多有助益，以算力为代表的硬科技方向或有望成为当前市场的领涨主线。

AI眼镜方向昨日同样反复活跃，其中像Soc芯片、眼镜代工、视觉效果（ISP）、通信等都有走强。目前来看，Soc芯片细分弹性较高，其中瑞芯微再度涨停，全志科技与乐鑫科技同维持着较强的上涨趋势。此外AI眼镜方向还存在着一系列事件性催化，如1月初CES消费电子大会将召开（可能会有关于 AI 眼镜新款或者爆款公布）），小米和三星等都会有新品发布等，有关于AI眼镜的预期博弈有望延续。

此外，消费股方向反复活跃，零售股更是在尾盘获得资金的集中抢筹。一方面中百集团的一字涨停给予该题材资金正反馈，而作为此前容量中军的永辉超市也于近期走出了连续的反弹，结合微信小店与抖音积极上线的“随心送”功能，消费股方向仍有望延续修复。