导读：①昨日高位股集体杀跌，短线情绪冰点，今日观盘重点是热门板块回流修复强度；②AI 算力硬件方向相对逆势，具逻辑确定性，后续延续性有待追踪；③央企市值管理出新规，破净和并购重组有望再度活跃，留意其中的个股性机会。

12月18日 17:00

今日午后资金再度选择回流抖音豆包方向，其中AI眼镜概念股进一步加强，博士眼镜、润欣科技、星宸科技、明月镜片、卓翼科技等涨停。此外与之相关的芯片、算力等方向同样于盘中冲高，寒武纪等涨超8%续创历史新高。而应用传媒方向的两大高标核心，天娱数科以及视觉中国最终却未能封住涨停。可见抖音豆包概念其实内部也呈现出一定的高低切轮动。

此外，作为消费股也在尾盘有所异动，诺邦股份在午后上演了“天地天”的行情，中百集团同样于尾盘走出“地天板”，故上述两只个股若能继续走高的话，或同样有望带动消费方向回暖。但需注意的是今日市场的量能不增反减，在今日情绪端迎来了报复性修复后，不排除出现一定的反复可能性。

12月18日 12:05

今日市场迎来修复性反弹，三大指数全线飘红，但量能较之昨日小幅萎缩。短线题材方向相对活跃，其中中字头、国企改革概念股受利好刺激走强，近20股涨停，人脑工程与量子科技等方向同样涨幅靠前。而前期热点来看，抖音豆包概念率先探底回升迎来修复，不过大消费与机器人仍相对偏弱。整体而言，在短线情绪触及冰点后迎来一定程度的修复，但从量能不增反降来看，市场依旧缺乏足够的增量资金，因此热门板块能否进一步加强便是午后关注的重点。

12月18日 10:45

今日市场如期迎来反弹，中字头概念受利好催化走强，中建环能、中材节能、中公高科、中视传媒等个股涨停。此外量子科技与你脑机接口概念在盘中走强。前期热点中，市场选择了抖音豆包概念反弹，遥望科技、高伟达、视觉中国等个股涨停，天娱数科、汉得信息、紫天科技、引力传媒等个股跟涨。整体来看，短线情绪冰点后有所修复，但整体的量能进一步萎缩，修复力道仍属偏弱。

12月18日 9:15

昨日市场延续调整，其中高位股方向遭遇集体杀跌，逾250只个股跌超9%，在前期热点全线退潮的背景下短线情绪趋于冰点。

根据以往经验来看，冰点后的修复性反弹，还是得靠前期强势板块和龙头股的回流，然后在前强稳住盘面之后，才会孕育出新一轮的题材。所以热门板块回流修复强度便是今日之观盘重点。消息面上，今日火山引擎FORCE原动力大会召开，预计在惯性下跌后，便有资金对于这一方向进行反核博弈。此外，作为前一轮炒作中率先转弱的机器人方向，目前已经连续三日大跌了，故若短线想要展开跌深反弹的话，这一方向同样存在着修复预期。

AI算力硬件方向昨日于盘中活跃，然板块中涨停数量不多，但在的市场环境下整体表现仍相对逆势。一方面仍是对于海外ASIC芯片概念映射炒作。另一方面，相较于AI应用方向以短线情绪博弈为主，算力硬件端相对更具逻辑确定性，在市场风险偏好下降时，业绩确定方向或较易受到资金的青睐，更重要的是，算力硬件方向在此前大多经历了一定的时间整理，其中短线筹码较少，故短线退潮对其的影响有限。后续能否就此走出延续性仍有待持续追踪。

盘后央企市值管理又出新规，国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》。其中提到要重视央企控股公司破净问题，支持能做大做强的并购重组。不过需注意的是，无论是破净的概念股还是并购重组都并不是首次提及，再加之目前仍处于情绪退潮期的节点，预计想要就此走出一轮主升行情的难度不低，预计后续还是与个股局部活跃的形式所演绎。