▼热点导读

联创产品即将上架，中小银行与理财公司竞合迈入新阶段

费率也迎“双十一”？ 11月银行理财密集下调销售服务费、管理费

一年不见券商资管子公司公募牌照获批，疑似按下暂停键？

9.24以来哪些基金猛涨？4只净值反弹超100%，北交所成“财富密码”

▼资管要闻

费率也迎“双十一”？ 11月银行理财密集下调销售服务费、管理费 理财市场争夺战持续

11月银行理财公司密集宣布对旗下部分产品实行阶段性费率优惠。民生理财近日公告称，对旗下部分产品固定管理费和销售费给予优惠，其中，有产品自11月11日-12月31日的销售费优惠为0%，交银理财也称11月14日起对一产品的销售手续费率给予阶段性优惠。

业内人士对财联社记者表示，近期银行理财产品密集降费是多因素共同作用的结果，银行存款利率下调，各理财公司和银行下调理财产品费用以吸引客户。各机构降低费用让利客户是提升产品竞争力的手段，长期看，对于银行理财公司而言，投资者预期目标的实现更为重要，良好的业绩表现更能真正增加客户黏性。

联创产品即将上架，中小银行与理财公司竞合迈入新阶段

据中国证券报报道，自多家未设立理财公司的银行（简称“非持牌银行”）收到压降自营理财规模的监管要求以来，其中一些银行在根据自身资源禀赋进行结构性压降的同时，也在寻求与理财公司的合作。据了解，它们的合作主要有两种模式：一是非持牌银行仅作为理财公司的产品代销平台；二是非持牌银行将自己的客户和资产推荐给理财公司，理财公司根据银行需求，开发定制化产品。后一种合作模式即将进入新阶段，由理财公司与非持牌银行共同开发的产品最快将在11月底上架。中小银行寻求与理财公司合作，将客户与资产推荐给理财公司，这有助于中小银行实现自营理财规模有序压降，达成自营理财规模清零的目标。

一年不见券商资管子公司公募牌照获批，疑似按下暂停键？

自去年11月8月起，券商资管子公司公募牌照的获批已按下“暂停键”将满一年。截至目前，4家券商资管子公司的公募牌照仍在审批进程中，年内仅有1家券商资管公司的资管牌照出现新动态。不过，年内券商资管公募规模保持攀升的态势。除了公募牌照的审批放缓，券商资管子公司的设立申报审批也有所放慢，与去年5家券商资管子公司获批设立不同，截至目前，年内暂未出现新的券商资管子公司设立批文。

三季度资管业务规模20强出炉，2家公募非货规模增超千亿，券商资管前八位不变

中基协最新发布2024年三季度各项资管业务月均规模数据。与二季度相比，非货公募月均规模二十强的基金公司中，前五的位次不变，且规模环比增长；前二十强中，有2家公司的月均规模环比提升超千亿元。基金公司的私募资产管理产品方面，创金合信、建信基金仍位列第一，第二，易方达基金排名回升至第三。华夏基金、广发基金三季度也迎来规模和排名的双增长。券商资管方面，排名前二的中信证券资管和国泰君安证券资管规模增加，中银证券规模环比下滑。招商证券资管和平安证券的排名对调。

个人养老金推出两周年，养老FOF显现业绩韧性

个人养老金试点启动迎来两周年的时间节点。据中国证券报报道，近期随着市场回暖，不少前期曾出现回撤的养老FOF产品陆续回本，显示出较好的业绩韧性。目前，已有约200只养老FOF产品纳入个人养老金产品名录。基金人士认为，对于追求稳健收益的养老FOF产品而言，多元化配置能够提升投资体验，是应对市场波动的有效手段。

9.24以来哪些基金猛涨？4只净值反弹超100%，北交所成“财富密码”

近期的股市回暖中，主动权益基金的反弹也亮眼，9月24日以来，已4只主动权益基金净值翻倍。而北交所无疑成为了主动权益基金的“财富密码”，9月24日以来，主动权益基金净值涨幅前十中九只为北交所主题基金。而涨幅排名第一的同泰开泰混合A虽然不是北交所主题基金，却重仓多只北交所上市公司。这些绩优北交所基金中，部分基金经理在近期精准加仓或调仓，如中信建投北交所精选两年定开混合基金经理冷文鹏、华夏北交所精选两年定开混合发起式基金经理顾鑫峰等。更有基金经理在三季报中直言，“守得云开见月明。”

“95后”、“00后”客户不容有失，本轮中证A500指数基金代销大战背后，是银行在捍卫核心利益

首批中证A500指数基金发行以来，以惊人的速度席卷市场资金，多只首批产品接连宣布募集结束。财联社记者注意到，在本轮中证A500指数基金发售中，各家商业银行集体出招“卷”中证A500指数基金营销。有国有大行理财经理表示，最近主要任务就是营销中证A500指数基金。

为何银行如此“卷”？一位股份行理财公司高管对记者坦言，从银行角度，如果这批A500指数基金的年轻客户被蚂蚁等平台分流，意味着未来很长时间内主办银行地位的动摇。“这不止是中收的问题，还关系到客户入口和负债基础。特别国庆前后券商开户争夺战中，互联网渠道已经体现出较传统营业部更强的替代效应，银行对此是尤其警惕的。”

10月资产管理信托成立市场遇“三连降”，后续权益类信托料存结构性机会

与上一个月资产管理信托市场发行、成立下行不同，第三方最新统计数据显示，10月发行市场和成立市场走势相背离，发行市场热度提升，成立市场则再次“遇冷”。另外，10月债市震荡加剧，固收类标品业务资金募集规模下滑，一定程度上拖累了标品信托的整体表现。信托业内人士对财联社记者表示，10月资产管理信托市场表现或主要受季节性因素的影响。标品类信托业务是信托公司重要投向之一，在一系列利好资本市场政策指引下，权益投资类信托后期存在结构性机会。

▼机构动态

万联基金距离获批还有多远？监管给出四点反馈意见，券商系公募扩容放缓

11月8日，证监会最新披露，对万联证券设立万联基金的申请提出四点反馈意见：万联证券需对公司资管业务与万联基金资管业务如何避免同业竞争进行说明。今年以来，券商系公募牌照获批缓慢，年内仅有财信证券旗下财信基金获批，中原证券旗下中原苏豪基金仍处于受理阶段；券商资管子公司公募牌照获批情况更不乐观，近一年来无券商资管子公司公募牌照获批。

朱雀基金董事长变更不公告？合规吗？11月来孙建波、冯明远等多位公募高管变动

朱雀基金官网最新显示，公司董事长已由邬锦明变更为史雅茹，且此次公示的董监高及分支机构负责人名单中已无邬锦明身影。于是，“公募基金董事长变更却未对外发布公告是否合规”的讨论随之而来，“朱雀基金新上任的董事长、副总经理、督察长、均由实控人旗下公司委派而来”的猜测也接踵而至。

对于上述猜测，公司人士表示并不属实，已投诉；还有业内人士指出，董事长不在基金公司高级管理人员的范畴内。按照规定，董事长届满卸任本不需要公告披露。

建行客户经理撮合亲戚与客户“合购”200万基金盈利超百万，法院为何裁定合资理财不成立？

日前，中国裁判文书网就上传了这样一个最新案例：时任盐都区龙某建行客户经理王某，为完成理财代销任务，撮合亲戚柏某楼转账100万给客户高某荣以“合购”200万基金。4年后，上述基金产品盈利超百万但两人就“分润”问题未达成一致。柏某楼向法院起诉后，近期二审法院裁定，现有证据不足以证明双方当事人之间存在共同出资购买基金理财产品的意思表示，驳回柏某楼的诉求。

对此，深圳某资深李姓律师向财联社记者表示，此类所谓多人出资合作购买理财产品的现象，多发生在宣称高回报、高门槛的信托、私募类理财产品中。此前中植集团理财产品暴雷后，也有投资者反映是多人攒钱合伙购买，并非高净值人群。但无论如何，作为有民事行为能力的自然人，无论是合资做生意还是合作购买理财，都应当签署协议，明确资源来源和后续利益分配，并保留有效证据。否则一旦引发诉讼，法院也会按照“谁主张，谁举证”的原则对此类民事行为进行审理。

信托行业三季度收罚单20张

金融时报报道，根据国家金融监督管理总局披露的信息梳理发现，三季度共有7家信托公司合计收到20张监管罚单，机构处罚金额合计904万元。在对机构加强处罚的同时，对相关责任人也进行了追责和惩处。今年三季度，共有19名信托公司的高管、负责人因对机构违法违规行为负有直接责任而被处以警告、罚款、禁业处罚，相关责任人处罚金额累计达到126万元。

▼市场跟踪

上周，主要权益指数拉升，沪指站上3400点。上证50上涨4.30%，创业板指上涨9.31%，中证1000、中证2000分别上涨8.31%、9.12%。涨幅靠前的行业板块是计算机、国防军工、非银金融，跌幅靠前的是银行、公用事业、煤炭。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周长端利率债收益率下行。截至11月8日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.40%、1.74%、1.97%，分别较前一周收盘变动0BP、-3BP、-3BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收2.10%、2.30%、2.27%，分别较上周收盘变动-3BP、-3BP、-5BP。

（数据来源：Wind数据，财联社整理）

上周，新成立的基金总规模442.88亿，环比增长56.79%。上周已成立的基金中，广发中证A500指数A的总规模最大，共79.96亿元。鹏华中债0-3年政策性金融债A、景顺长城中证A500联接A、招商中证A500联接A、天弘中证A500指数A也均有一定的规模。权益基金发行持续回暖。

据华西证券宏观固收的统计数据，上周（11月4-8日）理财规模维持正增，环比增1525亿元至29.99万亿元，基本符合季节规律。11月理财规模的增长，一方面得益于月初表内资金回流至理财，另一方面伴随信用债企稳，理财净值逐步回升，负债端情绪随之稳定。11月4-8日，理财代表净值曲线持续上涨，破净水平跟进回落，整体破净水平环比降0.9pct至1.6%。产品业绩不达标率同样转降，11月4-8日全部理财产品业绩不达标率由前一周22.1%降至20.9%。