《科创板日报》30日讯，国信证券复盘全球云厂商后表示，政策驱动+战略调整，拉动云厂商资本开支增长。设备厂商是云厂商资本开支先验指标，其业绩波动与云厂商的资本开支直接挂钩，对比主要设备厂商思科、英特尔等营收增速与云厂商资本开支增速，观测到设备厂商营收变化领先云厂商资本开支约2个季度。目前，云时代设备厂商群雄逐鹿，AI时代再迎新王。AI驱动云设备厂商格局变化，部分厂商市占率快速提升，例如Arista、Supermicro；AI芯片需求高速增长，英伟达以芯片性能、生态领先对手，占据统治地位。