导读：①昨日市场呈现分化态势，短线市场持续火爆，而指数却远落后于情绪，现阶段应对上可采取 “轻指数、重个股” 策略；②并购重组概念火热，高标持续向上开拓空间，引发资金对低位挖潜积极，创投方向延伸，或为后市重点；③智谱 AI 概念发酵，留意传媒方向或因相关逻辑能否进一步加强。

10月29日 16:45

高位股人气股波动加剧，特别在尾盘出现批量跳水的情形，恒银科技上演“天地板”，上海贝岭、银之杰、富乐德、文一科技、川润股份、新华传媒等个股大幅回落。而人气龙头双成药业与华立股份也一度翻绿。正如近期文章所一再强调的，高位人气股在经历了连续的快速拉升后，累积了较多的获利盘，一旦短线情绪过热后出现分歧也在情理之中。 不过以目前量能水平以及短线氛围来看，高位股立即全线退潮的概率不大，但后续可能进入缩容炒作的阶段，部分核心标的在盘中分歧后依旧能够获得资金承接而快速修复，另一部分个股可能就逐步被市场所淘汰，应对上秉持着“去弱留强”的原则即可。

10月29日 12:15

今日市场延续分化整理走势，科技股方向展开反弹。其中消费电子涨幅居前，算力、半导体、量子通信等细分同样于盘中异动拉升，但都因跟进买盘不足而冲高回落。其余方向则多以调整为主。不过需注意的是，虽然个股跌多涨少，但高位股依旧延续强势，双成药业股价一度突破40元，股价翻十倍，华立股份、川润股份、海能达、四川长虹等高位人气股延续连板走势。整体而言，目前市场仍处于轮动合理范畴之中，午后指数能否及时止跌修复仍是关键，若持续走低的话不排除短期恐慌情绪的蔓延，届时则需留意高位股的补跌风险。

10月29日 11:00

今日市场延续分化态势，科技股迎来集体反弹，其中消费电子率先拉升，水晶光电、福日电子涨停。此后延伸至算力方向，中科曙光一度触及涨停，寒武纪、海光信息同样一度涨超9%。半导体同样局部活跃，富乐德涨超10%，闻泰科技、上海贝岭、士兰微等个股跟涨。另外高位股方向延续强势，双成药业继续冲高，股价超40元，较2024年7月25日的低点（4元），股价翻十倍；海能达录得24天20板，华立股份13连板，青岛金王13天10板，四川长虹10天8板。

10月29日 9:15

昨日市场大小盘的分化加剧，一方面短线情绪持续火爆，近300股涨停，80余股连板。另一方面，指数的表现却远远落后于情绪，权重股方向则相对弱势。故现阶段的应对上可“轻指数、重个股”的策略，重点聚焦于市场的核心题材方向。

盘面上来看，并购重组概念依旧是目前市场最为火热的方向。双成药业、华立股份、城地香江、松发股份等高位人气股悉数连板涨停。可以说并购重组概念行业演绎至今，已逐步成为资金短线的炒作共识，在高位股持续向上开拓市场空间的背景下，资金对于低位挖潜依旧维持着极高的积极性，一些仅有重组预期的个股也获得了资金的青睐。此外，昨日市场进一步向创投方向所延伸，大众公用、市北高新、深康佳A等40余股涨停。作为一个极具容量的较新方向，创投概念或仍是后市所需留意的重点之一。

不过需要注意的是，昨天连板家数是国庆后的最高数据，高位连板股几乎全数晋级。通常而言在明显极值数据后，往往意味着短线情绪的过热，不排除短期遭遇分化与调整的可能性。不过只要能够维持目前的量能水平的话（1.5万亿~2万亿），出现全线退潮的概率同样较低。后续仍可在核心标的分歧整理时寻找一些低吸套利的机会。

除了并购重组意味，智谱AI概念同样于昨日发酵，创业黑马、豆神教育、首都在线等个股涨停。开源证券认为，AI视频、AI教育、AI陪伴产品近期持续取得积极进展，搜索、视频生成等模型多模态能力的持续提升，及AI硬件的创新突破，将继续推动AI应用商业化空间打开。而从成分股来看，智谱AI中包含了大量的传媒文化标的。结合近期被市场热议的文化出海的逻辑，后续仍可留意传媒方向能否进一步的加强。

此外，以光伏板块为代表的新能源赛道方向虽如期陷入分化，但正如此前文章所言，在出现大资金出现明显仓位回补的痕迹的情况下，相关核心权重或存在阶段性修复的可能性，后续将仍可在震荡调整的过程中寻找一些低吸的机会。