▼热点导读

黄金牛市下银行理财市场含“金”量快速上升，业内坦言“布局晚了”

权益类基金扭亏为盈，公募三季度为基民盈利1.12万亿元

监管首罚“理财资金用于受让本行表外风险资产”，九江银行因“九宗罪”被罚410万元

国际资管巨头在华裁员500人，“不降薪但裁员”的具象化，外资机构裁员计划仍在进行时

▼资管要闻

黄金牛市下银行理财市场含“金”量快速上升，89只在册产品34只待售，业内坦言“布局晚了”

年内，黄金经历多轮“牛市”行情，国际金价屡创新高。截至发稿，伦敦金现价格盘中最高触及2737.85美元/盎司。COMEX黄金价格盘中最高触及2750.4美元/盎司。就理财来看，目前，已有中邮理财、招银理财、光大理财、平安理财、民生理财等多家理财公司已相继推出挂钩黄金或配置黄金资产的理财产品。

市场面上，理财公司对黄金的布局还在加速。财联社记者梳理发现，仅招银理财一家机构，年内就发售了至少34只挂钩黄金的理财产品，其中上个月就发了9只。有股份行理财公司人士表示：“目前黄金的市场共识还比较统一。（黄金）标的价格一直上涨，都觉得入场布局晚了。”理财市场含“金”量还在上升。中国理财网显示，目前在册黄金类理财产品数量高达89只，其中，正在排队、尚处于“待售”状态的黄金理财产品高达34只，发行机构包括招银理财、信银理财、光大理财、平安理财。

多家银行理财子公司下调产品费率 部分产品实现“零费率”

10月24日，招银理财发布了费率优惠公告，对部分产品固定管理费、销售费率进行下调。据证券日报不完全统计，10月份以来，已有民生理财、华夏理财、汇华理财等多家理财子公司下调了部分产品销售费率、管理费率。调整后，多款理财产品管理费率降至0。

权益类基金扭亏为盈，公募三季度为基民盈利1.12万亿元，指数型基金贡献近一半利润

随着三季报披露完毕，公募基金三季度成绩单也公布。在第三季度，公募基金共为基民赚钱1.12万亿元，与今年前两季度相比实现大幅攀升。其中，指数型基金贡献了5479亿元的利润，占比近一半。利润攀升的同时，公募基金的规模也实现增长，9月末总规模超过32万亿元，年内第五次创下历史新高。

私募大举配置ETF，年内116家私募参与ETF“打新”入手近30亿份，A500ETF也成抢手货

根据私募排排网统计显示，整体来看，截至10月22日，一共有116家私募证券管理人旗下产品在上市伊始就出现在新成立ETF的前十大持有人名单之中，从上市交易公告书统计，共有95只年内上市的ETF涉及，合计私募“打新”持有ETF份额达27.62亿份。

值得关注的是，近期大热的中证A500ETF也被私募抢筹，今年以来上市的8只A500指数ETF中出现了私募机构的身影，合计持有份额3.64亿份。不少业内人士均指出，ETF以其高流动性、风险分散和交易便捷等特性，成为机构投资者资产配置的重要工具。私募布局ETF的现象，也反映了市场对ETF的高度重视。

债券ETF资金流向分化，可转债ETF近一个月净申购超100亿元，短融ETF净赎回超80亿元

近一个月，流向债券ETF的资金发生了巨大分化。“股债跷跷板“效应较为明显，可转债ETF净申购达109.60亿元，而短融ETF净赎回81.38亿元。9月23日至今，20只债券ETF中有8只呈净赎回。除短融ETF外，政金债券ETF区间净赎回也有34.62亿元。债券ETF相比主动管理债基并不逊色，未来信用品种、综合类以及主题型的产品仍有较大的发展空间。

险企前三季度业绩浮现，投资收益大增推高净利

据经济参考报，A股五大上市险企中，中国平安率先发布三季报，另外四家均披露了前三季度业绩预增公告，归母净利润全部上涨。受权益市场回暖影响，多家险企前三季度投资收益大幅增加，带动净利润同比高增。从负债端看，五家险企前三季度原保费收入合计为23814.47亿元，均实现稳健增长。

国家金融监督管理总局：进一步扩大商业养老金业务试点

国家金融监督管理总局办公厅发布关于大力发展商业保险年金有关事项的通知。通知提到，进一步扩大商业养老金业务试点。按照“成熟一家，开展一家”的原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。在总结试点经验基础上，延长试点期限，扩大试点区域。养老保险公司要立足客户养老需求，丰富产品供给，改进业务流程，提升客户消费体验。加强风险管理，健全商业养老金业务相关监管规则。

量化巨头放弃中性策略

据证券时报报道，近日，国内量化巨头幻方量化向投资者公告，计划逐步将对冲产品投资仓位降低至零。这意味着该公司将正式放弃中性策略。10月23日，另一家量化私募幂数资产公告，因期权套利策略遭遇重创将调整策略线，未来将主推带有多头敞口的策略，不再推广类中性策略。今年以来，中性策略遭遇数次产品净值大回撤，尤其是9月底启动的这一轮史诗级暴涨行情，各大指数全线大涨，股指期货连续涨停，并大幅度升水，导致中性策略对冲的期货端一度保证金压力陡增，甚至部分产品因履保现金不足被强平，使得一些量化私募损失惨重。

▼机构动态

监管首罚“理财资金用于受让本行表外风险资产”，九江银行因“九宗罪”被罚410万元

25日晚间，国家金融监督管理总局网站披露，九江银行股份有限公司因涉嫌“理财资金用于受让本行表外风险资产”等9项违法违规事实被国家金融监督管理总局江西监管局罚款410万元。同日晚间，财联社记者搜索国家金融监督管理总局网站披露的历史罚单后发现，涉及“理财资金用于受让本行表外风险资产”的罚单目前还尚属首例。

同时，财联社记者了解到，银行因理财资金违规管理和使用被监管处罚的案例并不少见，据监管披露，仅今年年内就至少已有7家商业银行因此被罚，其中不乏国有大行。

兴宝国际信托首任总经理到位，为原华融信托监事长，年内10家信托公司总经理焕新

作为从华融集团剥离出来并更名的信托机构，兴宝国际信托的一举一动都倍受关注。10月23日，国家金融监管总局官网披露，核准马凌云兴宝国际信托有限责任公司（原华融国际信托有限责任公司）董事、总经理的任职资格。今日，记者查询发现，年内已有10家信托公司更换了总经理。

从公开信息来看，兴宝国际信托可谓信托行业最年轻的“小伙子”。其前身华融信托的注册地在新疆乌鲁木齐市，脱胎于新疆国际信托投资有限责任公司。2008年5月，中国华融资产管理股份有限公司在重组新疆国投的基础上设立华融信托，并跻身为控股股东，持股占比一度接近八成

90后基金会计搞“老鼠仓”！趋同交易逾三年获利49万，罚没118万

再有“老鼠仓”罚单落地，这次是基金公司的基金会计被罚。10月23日，上海证监局披露的一则行政处罚决定书显示，毕某昱在任职基金公司的基金会计期间，利用因职务便利获取的未公开信息进行趋同交易，被责令改正，没收违法所得48.51万元，并处以70万元罚款。

上海证监局也对上述交易违法违规行为进行了立案调查，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，当事人未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。

国际资管巨头在华裁员500人，“不降薪但裁员”的具象化，外资机构裁员计划仍在进行时

近日，全球知名资产管理公司富达国际被曝出计划在中国裁员的计划，将在中国业务部门裁员约500人，为近年来全球金融公司在国内的最大规模裁员行动之一，本次裁员主要集中于富达大连的技术和营运中心。

富达国际回应称，尽管大连员工总数将会减少，但是大连仍是一个很重要的卓越中心。也仍将致力于在中国持续开展包括养老和资管在内的公募基金业务，不负助力中国投资者实现长期财务目标的使命。值得一提的是，此前一位外资公募人士向财联社记者谈及外资的“降本增效”时就曾提到，“降薪和退薪并不在外资公募发生，我们不降薪，但会直接进行裁员。”

▼市场跟踪

上周，主要权益指数继续震荡上涨。上证50上涨0.05%，创业板指上涨1.99%，中证1000、中证2000分别上涨3.92%、5.87%。涨幅靠前的行业板块是电力设备、综合、轻工制造，跌幅靠前的是银行、非银金融、计算机。

（数据来源：Choice数据，财联社整理）

上周利率债收益率长短分化，长端上行幅度较大。截至10月25日收盘，1Y、5Y、7Y国债分别报收1.40%、1.85%、2.05%，分别较前一周收盘变动-3BP、5BP、5BP；10Y、20Y、30Y国债分别报收2.16%、2.36%、2.37%，分别较上周收盘变动6BP、6BP、7BP。

（数据来源：Wind数据，财联社整理）

上周共新成立12只公募基金，合并发行份额合计达69.86亿份。上周首次进入发行阶段的公募基金共有40只。10月25日，首批20只中证A500场外指数基金集体开售，截至10月25日下午3点，合计募集已超过200亿元。从基金公司来看，招商银行主销的泰康中证A500ETF联接销量已超过50亿元；广发中证A500指数基金已募集30亿元；景顺长城、嘉实、南方、华夏、博时、易方达旗下中证A500指数基金也已经募集超过10亿元。

据华西证券宏观固收的数据， 10月21-27日当周，理财规模再度缩减，不过幅度相对较小，仅较前一周缩减334亿元至29.68万亿元。究其原因，可能是部分理财产品净值下跌，对投资者情绪产生影响，但由于当前幅度相对较小，尚未触及引发赎回的“安全垫”。 理财净值小幅回撤，不过整体的破净水平仍在继续下降，由前一周的1.9%降至1.8%，全部理财产品业绩不达标率由前一周的21.0%小幅升至21.2%。