财联社10月19日讯（记者 夏淑媛） “养老产业投资巨大，回收期长，运营效益不高，这是客观事实。但养老产业具有良好的社会效益，也能够创造长期稳定的运营效益。所以，与长期资金能够形成较好的互动效应，可以探索养老金融+养老服务、养老金融+健康管理等模式，通过金融与产业的深入协同来破解养老产业低盈利带来的发展问题。”10月19日，中国人寿保险（集团）公司党委书记蔡希良在2024金融街论坛年会“推动养老金融高质量发展：全球发展与中国机遇”分论坛上表示。

围绕做好“养老金融”大文章，蔡希良结合国寿实践给出四大建议举措：一是准确把握养老金融的功能定位；二是逐步增加全社会养老资金积累；三是持续丰富养老金融产品供给；四是强化养老金融与养老产业高效互动。

准确把握养老金融的功能定位，逐步增加全社会养老资金积累

养老金融为养老事业和养老产业提供金融支持，以及为老年生活提供养老金支付和风险保障服务，主要是解决养老金储备不足和养老风险保障不足等问题。总结行业多年的探索实践，蔡希良认为，发展养老金融首先要准确把握养老金融的功能定位。

“养老金融具备长期积累、跨期支付、保值增值等重要特色和核心功能，发展养老金融应把握好这一功能定位。”蔡希良表示，在顶层设计、政策制定及产品服务的开发上，应注重体现政策的一致性和目标一致性，切实为人民群众“老有所养、病有所医”提供稳定可期的现金流和健康医疗等必要的风险保障，让老年生活无忧无虑、有尊严，从而提升消费意愿，让银发经济潜力得到充分释放。

此外，充分的养老资金储备是积极应对人口老龄化的关键，也是当前养老金融发展的重点，蔡希良认为可以从两方面来发力：一是优化政策设计，进一步调动各方的积极性；二是优化家庭资产结构，拓宽养老资金储备来源。

在优化政策设计方面，蔡希良建议，研究取消激励企业年金职工参保率必须达到70%等限定条件，给广大中小微企业更多自由选择权，增强第二支柱的吸引力，让更多企业参与。

又如税收方面，研究适度提升个人养老金的税优额度，并对中低收入人群、灵活就业人群等免税，从而增强第三支柱对广大免个税群体的吸引力等。

据悉，我国居民储蓄率高达40%，截至2024年上半年，我国居民存款余额达到147万亿元。在蔡希良看来，从一般储蓄向养老储备转变还有很较大的空间。

在优化家庭资产结构，拓宽养老资金储备来源方面，蔡希良建议，要引导居民树立大财富观念和养老储备意识，在不改变家庭资产总量的情况下，主动调整家庭财富结构，提升养老资产占比。在他看来，这样可以有效提升个人和社会的养老储备水平。

“大家知道，房地产在我国居民家庭财富中占比高达70%，我们可以借鉴国外成熟的经验，研究制定住房反向抵押贷款政策，在不改变老人居住条件和生活习惯的情况下有效盘活居民资产，解决养老资金来源不足的问题。”蔡希良表示。

持续丰富养老金融产品供给，强化养老金融与养老产业高效互动

养老金融产品是满足各类养老需求的重要载体。目前，保险、银行、基金等各类金融机构均已参与养老金融市场，但从实际情况来看，产品差异化程度还不够，与普通财富管理产品区别比较小。

蔡希良表示，各类金融机构应立足主责主业，发挥各自专长，创新产品服务，实现错位发展，满足客户个性化、多层次的养老需求。以保险为例，保险产品在收益安全性、全面风险保障等方面具有比较优势，行业在长期资金保值增值方面也有丰富经验。

比如，目前我国商业养老保险产品普遍具有保证收益的特点，投资安全性优势明显，可以通过年金保险、两全保险、专属商业养老保险等，为客户提供可靠的养老金保障服务。

再如，风险管理是保险的专长，通过商业健康保险、商业医疗保险和长期护理保险等，为老年人健康提供专属保障，不仅能缓解老年人就医费用支出，还能通过健康保险与健康管理服务的连接，进一步解决患病老人的照护和健康管理需求，从而提升老年人的生活品质。

此外，保险资管机构具有丰富的跨周期资金管理经验，能为基本养老保险基金、企业年金和职业年金、个人养老金、商业养老金等各类养老资产管理提供专业服务，实现保值增值，守护好百姓养老的钱袋子。

同时，蔡希良也指出，养老产业投资巨大，回收期长，运营效益不高，这是个客观事实。但养老产业具有良好的社会效益，也能够创造长期稳定的运营效益，所以，能与长期资金形成较好的互动效应，可以探索“养老金融+养老服务”、“ 养老金融+健康管理”等模式，通过金融与产业的深入协同，来破解养老产业低盈利带来的发展问题。

一方面，养老金融产品附加养老健康服务，可以从资金支付和服务两端来解决养老服务、健康管理等百姓急愁难盼的问题，增强养老金融产品的吸引力，积累更多的养老金储备。

另一方面，公共养老金储备又是长期资本和耐心资本的重要来源，可以为健康养老产业发展提供稳定可靠的低成本资金。

据悉，中国人寿先后发起设立了总规模500亿元的大健康基金，重点投资创新药医疗装备、公共卫生安全等行业领军企业。此外，中国人寿还发起设立了200亿元的大养老基金，正在26个重点城市开展养老布局。2024年，中国人寿还发起设立了100亿元的银发产业基金，聚焦银色经济开展养老产业生态投资。