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本周市场回顾（更多咨询可点击）：

节前受政策刺激，市场快速上行，节后政策不及预期，市场大幅调整，震荡走弱。商品期货方面，本周大宗商品涨多跌少，原油燃料油领涨本周市场，纯碱领跌。分板块看，能化板块本周走势最强，国庆假期内外盘原油大涨，节后原油跟随上涨，且在中东局势的扰动下，原油系期货也保持强势。化工则是在原油带动下跟随上行，只是涨势相对能源系弱一些。总的来说，能化板块本周走势较强。有色板块本周表现也还可以，随着美国核心通胀再超预期，黄金再度反弹，延续强势。此外，其他有色金属中，铜铝锌等品种基本面表现较好，虽然本周宏观情绪有所反复，但是基本面对价格也有一定推动作用。黑色板块本周走势不一，黑色商品周二高开后走低，成材和炉料相对建材跌幅稍小，整体微涨，建材在基本面过剩的情况下跌幅较大。农产品板块，油脂在原油带动下支撑较强，油料则是受到巴西大豆产区迎来降雨，有望缓解干旱的影响，走势偏弱。白糖也同样受到巴西天气改善的影响，再加上国内糖源供应充足，糖价受压。

下周操作策略（更多咨询可点击）：

金融：从指数层面来看，当前仍处于政策密集出台窗口期，积极政策预期仍在，震荡调整后反弹有望延续，关注周六财政部发布会内容。但普涨阶段结束，市场后续将呈现结构性行情，科技成长风格接棒概率较大。

黑色：基本面的压力依然存在，限制黑色系反弹空间，不过目前财政政策的力度依然很重要，后期如果超预期还是能改变市场预期，预计下周盘面震荡为主。玻璃纯碱在库存和产量高位的情况下，预计偏弱。

有色及新能源：基本金属板块预计铜铝锌价格维持偏强震荡为主，基本面预计对价格起到托底作用，铅镍本身供应扰动不突出预计上行空间将受限。新能源板块维持产能出清逻辑不变，预计回归偏弱震荡整理。贵金属板块中依然看好黄金中长期走势，在降息预期以及地缘冲突的背景下黄金仍有配置价值。

能源化工：原油价格波动依然高度取决于中东局势进展，不可预测性较强，预计波动率放大，可关注做多波动率的机会。下游化工品预计将受到成本端的被动影响，相对涨跌幅不及原油。关注国内后续政策出台节奏，关注11-1反套。

农产品：本周六凌晨USDA将公布10月份供需报告，预计美豆产量可能会有所下调，对豆类市场形成利好。预计下周粕类走势可能会止跌企稳。油脂目前主要跟随宏观市场以及原油走势，短期内可能震荡偏强。白糖仍处于供大于求的格局，本轮反弹可能偏向于结束。

策略精选（更多咨询可点击）：

原油

分析点评：在以色列尚未对伊朗10月1日导弹袭击做出实质性回应之前，当前风险溢价有所低估。根据以色列的潜在报复，一方面伊朗自身石油设施面临风险，另一方面伊朗也存在放大石油风险作为报复手段的选项，包括但不限于打击以色列能源设施，在霍尔木兹海峡袭击油轮，打击在以色列报复期间对其提供帮助的海湾产油国的原油设施等等。

策略建议：买入SC2412虚值看涨期权

棕榈油

分析点评：马棕报告显示今年进入减产时机偏早，叠加B40政策执行前景，库存较往年相比偏低。叠加近期相关商品原油存在潜在上行风险，预计棕榈油总体表现偏强。

策略建议：P2501逢低做多

财经日历（更多咨询可点击）：

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关键词：期货，股指期货，贵金属，原油，黑色系，能源化工，有色金属，农产品