导读：①市场上涨核心集中在金融、地产、消费等与指数关联度高及政策相关强的方向；②大金融上涨呈双管齐下之势，需注意增量资金行情，量能难以为继时炒作见顶概率提升；③周末地产方向迎来密集利好，地产权重或与券商一起成为市场情绪载体；④基于机构资金回补超跌核心资产仓位逻辑，泛科技方向有轮动预期。

9月30日 17:00

午后市场延续强势，沪指涨超8%，创业板指涨超15%，两市成交额也超2.59万亿元，创下了历史最大单日量能。个股层面，超2700股涨停或涨超10%。而连板股数量超100家，连板晋级率超9成。其中大金融延续强势，证券板块整体涨停。半导体产业链也掀起了涨停潮，海光信息、北方华创、寒武纪、中芯国际等人气个股悉数封板。此外，在追求短线弹性的时间节点下，资金开始延伸北交所方向，北证50指数涨超20%，华信永道、新安洁等十余股涨停。

总体而言，目前仍处于行情的初期阶段，大金融、顺周期为代表的权重方向依旧是市场上涨核心。不过随着行情的持续演绎下，情绪资金也会寻找新的暴利题材，预计后续风格可能会逐步向高弹性的成长股方向所切换。

9月30日 12:00

今日早盘延续放量大涨，创业板指涨超11%，全市场超1400家个股涨停或涨超10%，而两市半日的成交额达1.66万亿元。盘面来看延续普涨行情，大金融方向再度领涨，两大龙头东方财富与中信证券均连板涨停，而地产、大消费等权重板块延续强势。此外，科技股进一步加强，市场对鸿蒙概念的炒作发散延伸至整个软件方向，而以半导体为代表的硬科技同样于盘中震荡走强。故对于当前市场而言相较于方向的选择，仓位的维持或更为关键。不过在指数涨幅与成交额连创记录的背景下，短期可能会存在着过热的疑虑，应对上等待分歧时再寻低吸机会或更为稳妥。

9月30日 10:30

开盘一个小时，市场延续强势上涨结构，量能进一步增加，开盘35分钟便突破万亿。盘面上来看，大金融延续强势，东方财富、中信证券等个股悉数连板。地产股持续走强，万科A、金地集团、金融街、阳光城等个股再度涨停。此外，泛科技股方向如期走强，鸿蒙概念股反复活跃，常山北明走出13天7板，润和软件、法本信息、软通动力20CM涨停，半导体领涨，捷捷微电、立昂微等个股涨停，国民技术、晶丰明源、佰维存储、中芯国际、海光信息等个股涨超10%。

9月30日 9:15

上周五市场延续强势上涨格局，创业板指更是创下了单日涨幅记录。而成交额也呈现递增之势，目前已连续三日过万亿，上周五创业板指成交金额近4400亿创出历史天量，深成指全天成交额更是直接逼近万亿。而随着周末增量资金跑步进场的消息不绝于耳，所以对于后续量能的承接也无需过于担忧。

回到盘面来看，目前市场的上涨核心依旧是集中在金融、地产、消费这几个与指数关联度高以及政策相关较强的方向。首先关注到的仍是大金融方向。正如近期文章中多次提及的，本轮大金融的上涨呈现出双管齐下的之势，一方面以东方财富为代表的权重股为指数上涨保驾护航，而另一方面，像银之杰、恒银科技、天风证券、中粮资本等短线弹性标的吸引活跃资金加速进场。不过需要注意的是，目前大金融走地是典型的增量资金行情，是由量能不断向上堆叠而持续的。当量能难以为继时，炒作见顶的概率便随之提升。

周末地产方向再度迎来密集利好，央行发布公告，首套、二套房存量房贷利率批量下调，预计平均降幅0.5个百分点左右。而另一方面，上海、广州都进一步放开与优化限购条件。而相较于大金融方向，地产权重整体位阶尚处相对较低，后续或可能与大金融一道成为市场的大容量的情绪载体。

此外，根据机构资金对于超跌核心资产进行仓位回补的逻辑，泛科技方向或仍存在着轮动预期，像上周五北方华创的率先涨停便可视为资金转向的一种信号。所以后续半导体、消费电子、软件（信创）等高弹性的方向或有望受益，仍可留意相对低位的核心标的补涨机会。

总体而言，目前市场仍处于情绪发酵普涨阶段，相较于方向性的选择，仓位的维持或更为关键，在市场出现明确转弱信号以前，持股待涨或是当前市场下较为适宜的应对模式。