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监管再次强调公募降费!第三阶段年底完成,全部落地后每年将为投资者节省约450亿
①第三阶段,证监会将重点规范销售环节收费;
                ②随着改革举措全部落地,公募基金综合费率将下降18%,每年为投资者节省约450亿元;
                ③费率改革已颇见成效。上半年,基金管理费、交易佣金、托管费、销售服务费四大费用较去年同期下滑12%。

财联社9月26日讯(记者 沈述红)财联社记者获悉,始于2023年7月的公募行业费率改革,监管再次强调第三阶段的完成时点,即将于今年底前完成。

第三阶段,证监会将重点规范销售环节收费。随着改革举措全部落地,公募基金综合费率将下降18%,每年为投资者节省约450亿元。

公募基金2024年中期报告数据显示,费率改革已颇见成效。上半年,基金管理费、交易佣金、托管费、销售服务费四大费用合计达938.9亿元,较2023年同期的1062.02亿元下滑了11.59%,其中,上半年基金管理费为604.09亿元,较去年同期下降13.84%;券商分仓佣金收入67.74亿元,较去年同期下滑29.67%;客户维护费(即“尾随佣金”)162.1亿元,较去年同期下滑16.12%。

在基金公司人士看来,随着第三阶段规范基金销售环节收费及其他配套措施逐步落地,将降低投资者基金投资成本,推动行业机构更加关注投资者服务和回报,聚焦投研能力建设,专注提升客户服务能力。同时,基金公司及相关代销机构也需要降本增效,在行业变化中保持竞争力。

监管再强调公募降费第三阶段年底完成

监管最新表态称,将稳步降低公募基金行业综合费率。

据记者了解,公募基金第三阶段费率改革将重点规范销售环节收费,相关工作将于今年底完成。随着三阶段费率改革举措全部落地,公募基金综合费率将下降18%,每年为投资者节省约450亿元。

华东一家基金公司人士指出,随着公募基金降费改革的深入,预计将进一步降低三方代销机构尾随佣金比例,规范公募基金销售环节收费,更好降低投资者交易成本与投资门槛,推动公募基金行业更为良好的发展生态。

华南一家大型公募也表示,随着第三阶段规范基金销售环节收费及其他配套措施逐步落地,将降低投资者基金投资成本,推动行业机构专注提升客户服务能力,提供更加优质的资产管理等服务,促进形成良好的行业发展生态。

此前的2023年7月,证监会启动公募行业费率改革,目前已完成前两阶段工作。

一是存量产品降费。存量主动权益类基金管理费率、托管费率均下调至1.2%、0.2%以下,降费产品超3300只。

二是新产品注册。自7月7日起,对新注册的主动管理权益类基金统一执行不超过1.2%、0.2%的管理费率、托管费率上限标准,相应调降其他类型产品费率上限。

三是试点浮动费率产品。注册首批20只浮动管理费率试点产品,包括与投资者持有时长挂钩、与投资业绩挂钩、与产品规模挂钩3种类型,更好满足投资者需求。

四是规范公募基金交易佣金。出台《关于加强公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,进一步规范公募基金证券交易行为,降低公募基金证券交易佣金费率,完善佣金分配制度。

五是强化费率相关信息披露。修订披露模板,指导管理人更加简明、通俗地披露基金产品综合费用,客观反映基金管理人、基金销售机构费用实际收取情况。

在费率改革的第一阶段,主动权益类产品的管理费率、托管费率降低,截至2023年10月,第一阶段相关工作已经完成。第一阶段改革举措落地后,预计每年为投资者节约费用支出约140亿元。

今年4月,证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,自2024年7月1日起正式实施,这标志着公募基金行业费率改革第二阶段举措也全部落地。以2023年静态数据测算,公募基金年度股票交易佣金总额降幅为38%,两年内有望为投资者节省近百亿成本。综合两阶段费率改革,每年可为投资者节约成本约200亿。

公募费率改革见效,管理费和交易佣金显著缩减

据公募基金2024年中期报告数据,费率改革已颇见成效。上半年,基金管理费、交易佣金、托管费、销售服务费四大费用合计达938.9亿元,较2023年同期的1062.02亿元下滑了11.59%。

从管理费方面看,虽然上半年公募总规模增长3.48万亿元,但A股市场震荡之下,主动权益基金规模缩水,叠加公募费率新规落地影响,管理费收入较去年同期出现下滑,相关收入为604.09亿元,相比2023年上半年的701.16亿元下降了13.84%。

其中,混合型基金管理费为193.47亿元,同比去年上半年的319.99亿元下滑39.54%;股票型基金上半年管理费为90.48亿元,同比去年上半年下滑9.34%。

从实际情况看,在证监会启动费率改革后的2023年下半年,公募管理费收入环比2023年上半年降幅已达到9.82%。

今年上半年的佣金支出也显著缩减。数据显示,2024年上半年券商分仓佣金收入为67.74亿元,较去年同期的96.74亿元下滑29.67%。共有27家券商分仓佣金收入过亿,较去年同期减少了6家,4家券商分仓佣金收入超过3亿元,较去年同期减少了7家。

另外,2024年上半年基金公司共向销售机构支付客户维护费(即“尾随佣金”)162.1亿元,比去年同期的193.25亿元下滑16.12%。

业内人士认为,行业综合费率水平继续稳步下降,将进一步指导公募基金行业从规模导向向投资者回报导向转变,也有利于降低投资者投资成本和基金资产的交易成本。在降费大趋势下,基金公司及相关代销机构也需要降本增效,在行业变化中保持竞争力,同时要回归资产管理业务本源,更加关注投资者服务和回报,聚焦投研能力建设,着力提升投资者长期收益。

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