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深交所《ETF投资交易白皮书》发布,总成交与净流入各创新高,分红增长近八成,机构持有占比已过半
①《白皮书》进一步梳理2024年上半年境内ETF市场投资交易特征及深市流动性服务业务情况;
                ②成交额、净流入额、分红总额、流动性服务商覆盖率等多项数据均增长,深市ETF持有人数量已达334万,是2020年底的2.29倍。

财联社9月14日讯(记者周晓雅)今年上半年ETF市场继续高歌猛进,净流入再攀新高。

9月13日,深交所基金管理部联合天弘基金、招商基金、景顺长城基金、嘉实基金、国泰基金和华安基金共同编写的《ETF投资交易白皮书(2024年6月)》(以下简称《白皮书》)发布,进一步梳理2024年上半年境内ETF市场投资交易特征及深市流动性服务业务情况。

此次发布的《白皮书》有以下五个看点值得关注。

一是继去年非货ETF总成交额创新高后,今年上半年非货ETF总成交额继续创下半年度新高;

二是非货币ETF的今年上半年净流入额再攀新高,达去年全年的八成以上;

三是分红总金额同比增长近八成,管理规模增长的同时管理费收入下降14%;

四是机构投资者持有ETF规模过半,持有宽基ETF比例最高;

五是深市流动性服务商覆盖ETF近400只,覆盖率增至99%,深交所主流动性服务商数量已经达到18家。

看点一:ETF成交额14.66万亿元创半年度新高

随着国内ETF产品不断扩容,投资者对ETF的接受及信任程度日益增强,交投活跃度持续提升。《白皮书》提到,2024年上半年,国内ETF总成交额和非货币ETF总成交额均创历史半年度新高,分别为14.66万亿元、11.48万亿元。

各类型ETF交投活跃度分化,股票ETF、债券ETF、跨境ETF、商品ETF总成交额较去年下半年上涨,货币ETF有所下降。

具体来看,2024年上半年债券ETF成交额维持高位2.74万亿元。该类ETF单月成交额在今年6月份达到6238亿元。《白皮书》提到,随着债券ETF市场的发展,未来债券ETF交投活跃度可能进一步提升。

跨境ETF成交额占比明显提升,上半年成交2.73万亿元,占ETF总成交额19%。股票ETF成交额5.79万亿元,较2023年下半年增长0.16万亿元。商品ETF成交额增至0.23万亿元。

ETF日均换手率也在今年上半年达到5.63%。截至今年6月底,深市规模前二十大股票ETF中,共有17只ETF日均换手率高于其指数成份股日均换手率,包括沪深300ETF、创业板ETF和芯片ETF等。

全市场ETF今年上半年平均折溢价绝对值为0.0042元,较2023年收窄0.0003元,表明ETF市场价格相对于基金净值的偏离度进一步缩小。

看点二:非货ETF净流入额4617.55亿元再攀新高

ETF市场今年上半年整体资金净流入高达4400.78亿元,同比增长189.70%;非货币ETF整体资金净流入4617.55亿元,约占2023年全年资金净流入额的80.95%,净流入同比增长165.85%。

与去年类似,今年上半年宽基继续成为吸金的“主力”。据《白皮书》,今年上半年,境内股票型ETF净流入4045.57亿元,其中宽基ETF净流入额高达4075.97亿元,贡献ETF市场整体资金净流入的九成以上。

债券ETF和商品ETF也都保持净流入小幅增加,上半年净流入均在200亿元左右。跨境股票型ETF在今年上半年的资金净流入有所放缓,目前已不足160亿元。而货基收益率下行的情况下,货币ETF整体对增量资金的吸引力有所下降,今年上半年维持资金净流出的趋势。

境内股票型ETF中,以沪深300为代表的大盘指数和以中证500、中证1000为代表的中小盘指数最受资金青睐。此外,资金也在持续流入红利策略方向的ETF。商品ETF的资金流向中,黄金ETF贡献了90%以上的净流入。

看点三:分红总额53.84亿元同比增长近八成

加大分红降费力度也成为今年ETF市场的一大亮眼之处,《白皮书》称,基金半年报数据显示,上半年ETF分红频率和金额大幅增加,1-6月共分红30次,分红总金额53.84亿元,同比增长78%。而深交所在今年3月推出市场首只月度分红产品(万家中证红利ETF),该产品运作模式受到市场认可,规模由2.6亿成长至36亿元。

与此同时,基金行业积极降低ETF费率,全市场145家基金公司累计管理费收入583亿元,同比下降13.76%(管理规模由26.4万亿元上升至29.6万亿元)。分红降费等举措切实反映了“金融为民”的发展理念,提高了投资者获得感。

看点四:机构持有ETF规模过半

《白皮书》数据显示,截至2024年6月底,深市ETF持有人数量已达334万(未穿透联接基金),是2020年底的2.29倍。随着交易股票的投资者逐步参与投资ETF,深市ETF市场规模保持稳步增长趋势,2020年以来年化增长率达37%。

从全市场来看,今年上半年机构投资者的大量增持下,机构和个人投资者的持有比例也发生变化。截至2024年6月底,机构和个人投资者的持有ETF比例分别为57%、43%。

其中,个人投资者持有规模合计为1.08万亿元,较2023年底增加162.84亿元,规模占比42.92%。个人投资者持有非货ETF规模合计1.03万亿元,较2023年底增加166.20亿元,规模占比44.34%。

从持有方式来看,相比投资ETF联接基金,个人投资者更倾向于直接持有ETF,个人投资者直接持有ETF规模和非货ETF规模分别为7313.41亿元、6844.97亿元,依次占比67.92%、66.46%。

从境内股票型ETF来看,截至2024年6月底,机构投资者持有宽基ETF比例最高,持有规模合计8774.54亿元(穿透联接基金后),占比69.60%,主要包括沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等宽基ETF;此外,以红利为代表的策略ETF也颇受机构投资者青睐,持有规模410.56亿元,占比55.97%。

个人投资者持有行业主题ETF的比例最高,持有规模合计3529.22亿元,占比70.11%,主要包括证券公司、医疗医药、芯片半导体三大行业主题。

看点五:深市流动性服务商覆盖率达99%

流动性服务商的覆盖率也在今年上半年进一步提升。《白皮书》提到,截至2024年6月底,深市流动性服务商覆盖的ETF数量达393只,覆盖率为99%,较2023年初的覆盖率提升2%。

目前,提供流动性服务业务的ETF绝大多数由前十大流动性服务商覆盖。截至2024年6月底,共有8家流动性服务商覆盖的深市ETF产品超过100只,分别为中信证券、广发证券、方正证券、华泰证券、中信建投证券、招商证券、海通证券和中金公司。其中,前五位流动性服务商产品覆盖度已达98.98%,前十大流动性服务商产品覆盖度100%。

另外,去年12月,深交所推出主流动性服务商机制,旨在提升ETF市场流动性和交易效率的重要机制。

截至2024年6月,深交所主流动性服务商数量已经达到18家,覆盖产品达到273只,占深市ETF数量的69%。深交所表示,未来将通过不断完善相关规则和激励机制,鼓励更多的机构参与到ETF主流动性服务商的行列中。

深市流动性服务商服务ETF数量

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