Meta旗下AI智能体应用Meta Muse横空出世带动AI应用集体走强。国内“Agentic AI”知名企业入主该公司，腾讯持股约27%为其第一大股东，有望与上市公司形成强强联合协同发展。

①今年以来AI服务器带动的PCB高多层化使电子布需求激增，公司特种纤维布产品已覆盖低介电一代、低介电二代、低膨胀及超低损耗低介电（Q布）全品类；②相较纯地产公司而言RWA+地产更具备想象空间，公司旗下的金融科技平台已获取香港证监会数字资产投资组合管理牌照升级。

铋是制造碲化铋基热电材料的核心原料，产业结构与铟/磷化铟高度相似，上游高纯铋战略价值凸显，公司已打通从铋、碲原料到TEC器件的完整制造链路。

①台积电CoWoS先进封装产能持续供不应求、交货周期大幅拉长，具备低成本、大尺寸面积与更高产出效率的FOPLP（扇出型面板级封装）正成为业界缓解产能瓶颈、承接AI芯片与高性能计算溢出需求的关键替代路径；②摩根士丹利明确指出测试是CPO大规模量产的瓶颈，测试设备需求呈指数级爆发。公司通过并购切入该领域，并已进入全球头部光通信客户供应链。

在国产超节点从2027年起进入规模交付的产业节奏下，公司凭借超节点整机柜方案的前瞻卡位、switch tray的渗透率提升以及头部互联网客户的深度绑定，正处于从传统交换机供应商向超节点核心网络设备商延伸的业绩加速释放期。