导读：①随着高位股的抱团的瓦解以及保变电气带动下，相对低位的国企改革概念迎来全线爆发，留意后排的扩散性炒作机会；②9月10日苹果与华为双双召开新品发布会，消费电子方向有望回暖，但资金修复大概率还是以局部个股的形式所呈现。

9月10日 17:00

午后华为概念再度走强，常山北明、法本信息、网达软件、大富科技、日久光电等个股涨停。主要还是受到了华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会召开的直接催化。不过需要注意的是，像截至收盘此前的炒作龙头科森科技与深圳华强仍是以跌停报收，而今日领涨像大富科技（20CM2连板）、法本信息等个股都是在上一轮炒作中相对落后滞涨的个股。即使资金回流华为产业链，还是选择进行板块内部的高低位切换。

再来关注国企改革概念，虽然核心标的保变电气炸板分歧，但上海九百、外服控股、江西长运等个股依旧涨停。预计后续国改仍将是题材炒作中最为重要的加分项。

9月10日 12:00

今日再现缩量普跌格局，三大指数全线飘绿的同时，近4500股下跌。盘面上，今日热点分布散乱，电商、充电桩、光刻机等板块均于盘中活跃但延续性均不佳，而此前两日较为强势的旅游、教育、医药商业等板块则跌幅居前。此外高位股的杀跌仍在延续，科森科技、深圳华强、老百姓等人气高标悉数跌停，市场情绪再度趋于冰点。故在此背景下，银行板块展开反弹，部分资金选择回流银行股进行避险。整体而言，随着高位抱团的瓦解，目前市场仍处于情绪的退潮期，静待短线风险充分释放，指数形成较为明确定的止跌企稳信号后再行跟随进场或更为稳妥。

9月10日 10:30

开盘第一个小时来看，市场延续调整，超4000股下跌。早盘市场热点较为散乱，且轮动较快，国企改革、电商、光刻机、低空等均有所活跃，但强度都有限。高位股延续杀跌走势，天茂集团、老百姓、日发精机、深圳华强、大众交通悉数跌停。国企改个股方向同样遭遇分化，虽然涨停的个股依旧不少，但核心龙头保变电气一度闪崩逼近跌停，后虽获得资金承接翻红但强度已现疑虑，长春一东同样炸板未能封死涨停。整体而言，在缩量弱势整理的环境下，题材延续性较难保障。

9月10日 9:15

昨日市场震荡分化，沪指续创阶段新低，而在创业板ETF尾盘爆量拉升的带动下，创业板指最终探底回升成功翻红。虽然指数层面而言短线仍未形成止跌企稳的信号，但拉长维度来看目前市场已处于相对底部的位阶，后续可重点留意创业板及其权重对于市场整体阶段性支撑表现。

盘面上来看，昨日市场呈现出明显的高低切轮动态势，深圳华强、大众交通、科森科技等高位抱团股集体走弱，而与此同时保变电气开盘阶段便以反包一字的形式实现了弱转强。故在其带动下国企改革概念全线爆发，截至昨日收盘有近三十只国资背景公司报收涨停，像中兵系、医药、旅游等方向均于昨日盘中活跃。随着资金的扩散性炒作，国企改革（重组）仍有望于近期盘面中走出一定的延续性。不过国企改革内部的细分方向本身就极为分散，并且经历了一轮由暗到明的过程，部分个股的筹码结构也存有疑虑，所以说该方向还是聚焦核心标的为宜。

再来关注消费电子方向，消息面上昨夜今晨苹果召开新品发布会，这次也是带来首款AI系列手机iPhone 16，其中内存、芯片算力、散热模组、摄像等都有所升级。但大多在预期以内，今日在盘面中可以留意是否存在一些超预期的细分被资金所挖掘。此外，华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会也将于今日举行，其中或将正式发布三折叠手机与纯血鸿蒙系统。

受上述消息催化今日消费电子方向或仍存在一定修复预期。不过从昨日折叠屏概念的市场反馈来看，即使出现了资金回流也是以局部个股的形式所呈现的，行情演绎至今板块整体对于消息利好驱动程度已越来越低。随着昨日高位抱团股集体瓦解，意味着本轮以消费电子与华为链为代表的赚钱周期或已进入尾声阶段。

总体而言，目前市场仍处于消费电子方向逐步退潮的过渡期，期间热点还是以快速轮动为主，静待能够与指数形成共振领涨新主线的出现。