导读：①上周五高位抱团呈现加速态势，留意本周分歧加剧的可能性；②华为三折叠屏手机开启预订大超预期，在此催化下折叠屏概念有望迎来反抽修复；③周末盐湖股份公告与中国五矿合并，国企改革（重组合并）概念或将持续发酵。

9月9日 17:00

全天来看，央企及地方国企改革概念成为今日市场当之无愧的领涨核心。作为此前国改方向标识度较高的人气标的保变电气超预期的一字涨停同样关键。结合原先高位抱团股的瓦解，资金顺势进行高低位的切换，一些位阶较低又具有合并重组预期的企业被市场资金所挖掘，在今日资金全面向后排发散的背景下，预计有关于国企改革（合并重组）方向，仍有存在反复活跃的预期。

此外，上周抱团的核心标的今日全线走弱。大众交通一开盘便上演“天地板”，深圳华强、科森科技、伟时电子皆以跌停报收。在经历上周的加速抱团后，累积较大的兑现卖压，部分资金借着周末华为三折叠手机预约超预期的消息利好选择获利了结。那么明日的反馈较为关键，一旦延续调整走A的话，本轮有关于华为链与消费电子的炒作周期大概率走向终结。

9月9日 12:00

今日市场延续调整，在煤炭、银行等权重的拖累下沪指再创阶段新低。短线题材方向也呈现出高低位的切换，上周资金抱团核心标的今日皆遭遇退潮疑虑。而相对低位的国企改革方向则受利好的持续性催化而走强，医药股方向同样展开反弹，细胞治疗、民营医药逆势活跃。而折叠屏概念虽然有所修复，但回流的力度不及预期再度冲高回落。整体而言，在跌多涨少的市场环境下，静待短期风险的充分释放后再择机进场更为稳妥。

9月9日 10:30

今日开盘第一个小时来看，折叠屏概念如期迎来修复，大富科技、华升股份、亚世光电涨停，人气凯盛科技特一度冲高。但整体来看修复的力度相对一般，在开盘拉升后变震荡回落。高位抱团股方向集体走弱，大众交通上演天地板，人气龙头深圳华强也遭遇跌停，科森科技同样触及跌停，虽获资金翘板依旧跌超4%。此外红利股盘中持续下挫，煤炭、石油方向领跌，中国石油、中国海油、中国石化均跌超3%，沪指续传调整新低。

9月9日 9:15

上周五市场午后单边下行，沪指再创阶段新低，创业板指领跌。从指数维度来看，目前尚未出现明确的止跌企稳信号，不过拉长周期看，目前指数整体位阶已来至明显的低位，后续即使进一步向下探低空间也相对有限，因此静待市场风险充分释放后迎来修复性机会。

上周五高位抱团呈现加速态势，科森科技更进一步晋级10连板，深圳华强更是录得17天16板。但不同与此前的大众交通与金龙汽车的带动了智能网约车板块整体走强，本次科森与华强走的独立抱团逻辑，对于板块整体反而形成了一定的压制。截至上周的走势来看，科森与华强两只高标之间呈现出“一荣俱荣、一损俱损”的态势，故本周高位抱团方向是否会形成分化便是值得关注的重点。一旦陷入分歧的话，此外相对后排个股或方向或仍存补涨机会。

再来关注消费电子方向，虽然上周五折叠屏概念延续调整，但市场预期在周末有大幅好转，原因是华为三屏折叠屏手机预售表现大幅超预期。7日中午，华为MateXT非凡大师开启预订，不到一天时间预订人数就超过200万。结合前面两天折叠屏、果链等消费电子已经历调整，故今日反抽修复的概率较大。不过资金的回流力度尤为关键，若能顺势高开高走的话，或意味着消费电子在经历短线整理后，仍存在着二波的可能性，反之一旦消费电子相关个股再度冲高回落的话，就此退潮的概率便将随之提升。

周末再度传出央企龙头合并的消息，盐湖股份公告，控股股东签署关于组建中国盐湖集团的合作总协议，公司实控人将由青海省政府国资委变更为中国五矿集团。联系一周内，中国船舶中国重工、国泰君安海通证券先后宣布合并，不难发现，目前央、国企改革（合并重组）概念逐步走出了市场的明线。后续仍可留意这一方向进一步发酵的可能性。