导读：①华为链和消费电子仍是目前市场的短线核心，在昨日剧烈分歧下，留今日的回流强度；②由于市场仍缺乏连续的增量资金，高标抱团以及低位挖掘仍是资金两大分布方向；③中国船舶和中国重工昨晚公告宣布合并，或对央、国企重组改革概念形成情绪催化

9月3日 17:00

华为概念股午后再度拉升，鸿蒙、海思、鲲鹏等方向均有所活跃，其中深圳华强再度涨停录得14天13板，天源迪科、卓翼科技、拓维信息、鸿博股份、四川长虹等个股涨停。消息面上，华为终端在官微宣布，将于9月10日14：30，华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会。”在华为公布此次发布会消息后，余承东回应称，华为本次发布会推出最具引领性、创新性、颠覆性的产品。

不过需要注意的是，今日个股层面虽涨多跌少，但量能却再度明显萎缩，显然走出连续波段行情的难度依旧较高。预计后市华为链的炒作大概率仍以局部个股活跃的形式所展开。

9月3日 12:00

今日市场延续分化态势，沪指受银行等权重拖累偏于弱势，深成指、创业板指反弹。其中电子烟与中船系均受到消息面刺激而开盘大涨，锂电、固态电池概念于盘中震荡走强。此外消费电子虽有所修复，但相较于其余热点资金回流的强度相对一般，仅此前滞涨的MR概念方向相对亮眼。另一方面银行股再度今日领跌，农业银行更是跌近5%，可见银行与短线题材之间的跷跷板效应依旧明显。不过由于量能的再度萎缩，代表中小票的黄线也于临近午间收盘阶段有所回落。因此市场整体仍以震荡筑底的结构看待，重点留意热点轮动中的短线套利机会。

9月3日 10:30

开盘第一个小时，短线情绪显著回暖，超4100股上涨。其中中船系、电子烟、空间计算等方向涨幅居前。个股层面科森科技再度涨停晋级7连板，深圳华强也再涨超7%。另一方面，保险、银行股走弱，天茂集团跌超5%，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中信银行均跌超2%。可见银行与题材间跷跷板效应依旧明显。美中不足的是，今日的市场量能再度明显萎缩，对于热点的延续性或形成压制，仍以轮动市看待即可。

9月3日 9:15

昨日市场低开低走，创业板跌近3%，沪指再度创下了调整新低，在上周五放量反弹后指数选择立马向下反包，无疑对整个市场信心再遭打击。不过对于后市也无需过于悲观，仍先以震荡筑底的结构看待即可。另外，此前几次的指数反弹是靠情绪和题材率先转强所带动的，所以题材热点的炒作热度能否及时回归同样也是后续市场的观盘重点。

从目前的市场整体来看，华为链和消费电子昨日呈现明显的分化态势。其中科森科技一字涨停的形式晋级6连板，而深圳华强同样再度涨停录得13天12板。因此在上述代表当前市场高度的个股没有转弱的情况下，本轮消费电子的行情不会轻易终结。但需注意的是，领益智造、歌尔股份这样的大市值中军却双双跌超4%。另外昨日中位股方向的负反馈较为明显，上周五2板的个股无一晋级。再度反映出，在市场依旧缺乏连续性增量资金的背景下，市场往往会选择加快套利，资金要么去抱团于前排的作为核心的几个标的，要么寻找低位细分挖潜，故在此背景下昨日空中成像概念开始发酵，但由于无确切的逻辑，仍属于情绪博弈的范畴，其延续性仍有待进一步的观察。

另外，昨日晚间市场传出重磅消息，中国船舶和中国重工同时公告，中国船舶与中国重工正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。作为两个都是千亿市值巨头企业，合并之后的影响仍需要详细的重组方案和换股价格出来才能进一步的窥得。但从短线情绪的角度而言，对央、国企重组改革概念是一个刺激，今日仍可留意同样具有重组预期相关方向的炒作机会。

综合而言，今日早盘仍可能受到失望情绪影响而惯性下杀，但预计空间或相对有限，届时哪一题材或个股率先回暖修复便是今日之观盘重点。