导读：①在缩量弱势整理的结构，热点间快速轮动或将延续，适当放低交易预期；②在资金抱团的驱动下，银行股仍是当前市场延续性最好的方向；③房屋检测概念全线扩散后，留意个股分化加剧的可能性；④华为海思概念今日或将面临短期的方向性选择。

8月28日 17:00

卡牌IP概念股午后活跃，华立科技、京华激光、沐邦高科涨停，奥飞娱乐、捷成股份、姚记科技、上海电影等跟涨。集换式卡牌是国内泛娱乐消费的高增细分赛道，市场预计2027年有望达310亿元，未来5年复合增速超20%。但本质上而言仍属于超跌题材的轮动。

此外，深圳华强再度涨停录得10连板，华为海思概念股有所回暖，但相较于上周五的集体回流，今日华为海思的修复强度明显较弱，仍先以短线反抽看待。那么能否在热点的轮动中决出新一轮的领涨题材仍是后续关注的重点。

8月28日 12:10

今日市场黄白线再现分化态势，中小盘股相对强势，超3800只个股上涨。短线题材炒作有所回暖，ST板块最为强势，机器人、教育、免税等方向同样涨幅居前，此外在深圳华强10连板的带动下华为海思概念股也迎来修复反弹。不过整体而言热点较为散乱，未能形成合力。另外需要注意的是，今日的量能不增反减，而昨日最为强势的房屋检测概念则遭遇巨幅回调。存量博弈市场环境下，热点延续性不足的问题依旧未能改善，所以早盘个股虽然涨多跌少，但实际修复力道仍相对有限，午后留意是否有市场合力加强方向的出现。

8月28日 10:30

今日市场黄白线分化加剧，小票涨幅居前，个股超3200股上涨。但热点较为分散，昨日最为活跃的房屋检测陷入整理，盈建科、上海建科、建研院等个股均跌超9%。上涨方向，ST板块最为强势超20股涨停，此外，免税、机器人、有色等方向同样涨幅居前。而深圳华强也开盘阶段短暂探低后获得资金承接，华为海思概念也迎来一定程度的修复。

8月28日 9:15

昨日市场延续调整，深成指、创业板指均再创调整新低，短线题材炒作热度也明显下降。仅房屋检测和猴痘概念局部强势，此外活跃的华为海思、消费电子、固态电池等热点题材均陷入整理之中。故在资金涌现增量资金之前，仍应降低对于热点题材延续性的期望。

其实从市场整体而言，目前延续性方向最好的莫过于银行板块，昨日国有四大行再度逆势刷新历史新高。一方面，目前银行板块近期的强势仍受益于高股息带来的相对投资价值，板块整体有望实现资产结构改善和高股息双逻辑的支撑。而站在市场的角度而言，在短线题材快速轮动，中报业绩频频暴雷的当下，资金出于避险考量加速流入以银行为代表的红利方向也在情理之中。所以短期而言，银行股抱团行情全面瓦解的概率不高。但随着短线活跃资金的介入，也需留意相关个股的波动加剧之风险。

回到短线题材方向来看，昨天房屋检测概念进一步加强，并开始向整个基建方向进行延伸。消息面上，住建部近日表示，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制。建立房屋养老金制度，有望改善老旧小区改造中的资金来源和决策效率，与之关联度较哈的建筑检测、防水管道、涂料门窗等细分方向或将率先受益。但需注意的是，昨日的领涨标的多是超跌小票和20cm票的情绪套利，在昨日全线爆发后，板块内个股分化或将进一步加剧。

此外华为海思概念今日的走势同样值得关注。在连续两日回调整理后，目前已来至较为关键的节点。高标深圳华强开盘阶段的反馈或将奠定板块全天的基调。若开盘便被核至跌停的话，那么海思概念短线就此退潮的概率将进一步提升。反之若仍能获得有效承接高开高走的话，有助于其余华为海思概念的回流与修复。不想要复刻上周五那般大规模拉升走势或仍有难度，后续大概率是缩容到几个核心标的进行反复博弈。

总体而言，临近月末个股中报业绩暴雷风险以及基金赎回压力或将加剧，所以目前市场的风险偏好相对较低，因此保持耐心静待后续市场变盘节点的到来。