①今年证监系统对券商及分支机构、从业人员合计开出超260张罚单，涉及超50家券商；
                                    ②罚单所涉及的违规事项中，佣金违规、信息技术等过去相对少见的“细颗粒”的违规事项出现频率变高；
                                    ③监管现在高度关注券商合规及内控流程，尤其是在分支机构管理上。

①在受访券商看来，券商AI与通用大模型并非二选一，差别落在知识底座、交付物与合规边界这三处；
                                    ②券商AI的竞争主线，正从“接了多少模型”转向“有多少能力能被拆出来调用”。

①前三季度百强活跃席位成交3.03万亿元，前十贡献57.53%，集中度较上半年继续提升；
                                    ②国泰海通总部、高盛、中信上海分公司等机构席位继续占据头部，拉萨系退至十名之外；
                                    ③相较2025年，龙虎榜从散户席位主导转向机构、外资、互联网席位共同主导。