财联社8月20日讯（记者 史思同）8月20日，随着信源小贷2024上半年经营成绩单正式出炉，新三板小贷机构半年报也披露至第6家。

财联社记者梳理发现，今年上半年小贷机构整体面临着较大的业绩压力，同时资产规模也普遍出现不同程度的收缩。目前来看，已披露财报的六家小贷机构业绩分化明显，其中有4家上半年均出现营收、净利双下滑，且降幅均在两位数之上。

在业内专家看来，新三板上市小贷机构业绩分化，反映出小贷行业竞争激烈的现实。基于大环境复苏不及预期、贷后管理等压力，小贷机构包括其他信贷机构采取主动收缩策略已成为一种趋势。传统小贷机构需积极进行数字化转型探索，根据自身的资源禀赋合理选择主营赛道，动态调整业务策略。

业绩分化明显，兆丰小贷净利下降超98%

具体来看，目前已披露半年报的六家新三板小贷机构中，上半年营业收入在5000万元以上的仅有海博小贷、宏达小贷两家，其余四家营收水平则均在2000万元以下。

其中，海博小贷实现营收7445.61万元，在五家小贷机构中遥遥领先；宏达小贷紧随其后，上半年营收为5044.72万元；银信农贷、天元小贷、信源小贷及兆丰小贷上半年营收依次为1813.11万元、1320.51万元、1262.47万元、1190.88万元。

净利润方面，上述六家小贷机构上半年归属于挂牌公司股东的净利润（下称“净利润”）在2000万元以上的也同样仅有海博小贷、宏达小贷两家，分别为4994.46万元、2612.88万元。其余四家中，银信农贷、信源小贷及天元小贷分别为985.75万元、809.71万元、802.27万元，而兆丰小贷则仅有26.18万元。

从增速来看，今年上半年，上述六家小贷机构业绩保持双增长的仅有银信农贷一家，营收增速为17.32%、净利润增速为5.17%。同时，海博小贷业绩“一升一降”，营收下滑15.69%、净利润增长14.81%。

而另外四家家则是营收、净利润双双下滑，且降幅均在两位数之上。其中值得一提的是，今年以来，兆丰小贷经营情况急剧下滑，不仅营收同比下降48.88%，净利润降幅更是高达98.28%，以至于在六家小贷机构中业绩垫底。

对此，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，总体来看，上述几家小贷机构业绩表现一定程度说明小贷行业正在分化发展，行业整合仍未完成。不过虽然小贷行业整体都受到宏观经济影响，但不同小贷机构业绩也和当地经济发展水平、股东条件等因素正相关。

业务模式单一，放贷金额减少或拖累营收

对于上述降至冰点的业绩表现，兆丰小贷认为，其公司净利润大幅减少是今年上半年贷款利息收入减少和计提的贷款风险准备金增加所致。“主要原因为报告期新增贷款减少且存量贷款收回增多，使得利息收入减少。”兆丰小贷进一步解释称。

数据显示，该公司上半年利息收入为1013.82万元，较上年同期减少1244万元，下降55.10%。贷款方面，上半年末，兆丰小贷发放贷款及垫款总额2.84亿元，较上年末下降9.79%。

不过与此同时，除兆丰小贷外，信源小贷、宏达小贷及天元小贷上半年利息收入也有所下滑，分别同比下降20.26%、17.42%、16.40%，而银信农贷、海博小贷则分别增长15.40%、0.45%。

此外从贷款情况来看，今年上半年，仅有信源小贷发放贷款有所增长，其余五家小贷机构贷款总额均有所收缩。其中，天元小贷发放贷款及垫款总额较上年末降幅高达18.19%，宏达小贷、海博小贷及银信农贷三家也分别下降4.85%、2.85%、2.13%。

据了解，小贷机构主要为面向中小微企业及“三农”提供小额贷款服务，业务模式较为单一，贷款利息为公司重要的收入和利润来源。而发放贷款减少，无疑意味着公司贷款业务的利息收入也将随之受到一定影响。

“放贷额度大小直接关系到小贷机构的净利润增长，放贷额度和利息收入双降，意味着这几家机构盈利能力在下降，同时也反映出市场竞争更加激烈。”王蓬博表示。

资产规模齐收缩，资产质量下滑值得关注

实际上，近年来，小贷行业市场竞争愈发激烈，传统小贷机构持续面临着多方面挑战。财联社记者注意到，从目前披露业绩的几家小贷机构来看，虽然各家资产规模相差较大，但今年上半年均已有不同程度收缩。

其中，海博小贷及宏达小贷资产总额均在10亿元以上，截至上半年末依次为11.67亿元、11.29亿元，较年初分别下降1.44%、6.29%。其余四家中，兆丰小贷资产总额相对较高，为3.98亿元，较年初下降2.18%；银信农贷、信源小贷及天元小贷资产总额依次为2.73亿元、2.29亿元、2.17亿元，分别下降2.80%、-1.49%、3.80%。

同时资产质量方面，六家小贷机构中，除海博小贷外，其余五家不良贷款率均出现进一步抬升。其中，兆丰小贷不良率高达11.16%，同比上升7.46个百分点；银信农贷不良率为9.84%，同比上升0.15个百分点；信源小贷、天元小贷、宏达小贷不良率依次为4.64%、3.16%、2.19%，分别上升3.04、1.42、0.28个百分点。

谈及几家小贷机构资产质量下降的原因，王蓬博认为，不良贷款率抬升既有宏观经济方面的影响，同时也有企业盲目扩张拉低产业链预期，以及小贷机构自身内审和风控缺失等原因。

同时，素喜智研高级研究员苏筱芮也认为，从小贷行业整体来看，基于大环境复苏不及预期、贷后管理等压力，小贷机构包括其他信贷机构采取主动收缩策略已成为一种趋势。除了小贷机构，诸如银行机构、消费金融机构等不良率也有所抬升，与大环境因素具有较强关联。

“当前小贷行业仍处于两级分化的阶段，市场正在逐渐整合出清走向成熟，未来竞争将变得更为激烈。”展望未来，王蓬博建议，小贷机构应该立足股东团队的资源覆盖范围，同步积极进行数字化转型探索，降低运营成本，提高自身风控能力。此外，苏筱芮也表示，传统小贷机构需根据自身的资源禀赋合理选择主营赛道，切入细分场景，在发放贷款与风险评估之间作出权衡，动态调整业务策略。